Keputusan Fed dan kinerja perusahaan teknologi membuat aset berisiko gelisah
Keputusan Federal Reserve dan laporan kinerja sejumlah perusahaan teknologi besar akan memengaruhi pasar pekan ini, sementara perkembangan terbaru menambah tekanan terhadap aset berisiko. Fed secara luas diperkirakan mempertahankan suku bunga di 3,75%–4,00%, meskipun para pedagang akan mencermati komentar Ketua Kevin Warsh untuk mencari petunjuk mengenai kemungkinan kenaikan pada Desember. Pasar kini memperkirakan peluang kenaikan suku bunga pada Desember sebesar 72%–80%; proyeksi sebelumnya hanya menunjukkan peluang sekitar 10% untuk kenaikan 25 basis poin pada keputusan terdekat. Para pedagang juga memantau PDB kuartal ketiga dan inflasi PCE inti Oktober. Sebelumnya, para ekonom memperkirakan pertumbuhan PDB tahunan yang disetahunkan sebesar 3,0%.
Kondisi pasar melemah menjelang peristiwa-peristiwa tersebut: Dow turun 1,23% dan S&P 500 merosot 0,52% pada Jumat. Gangguan pasokan minyak di Timur Tengah mendorong harga minyak mentah Brent ke US$117 per barel, sementara imbal hasil Treasury AS 10 tahun mendekati 5%. Imbal hasil yang lebih tinggi ini dapat menekan valuasi saham-saham bertumbuh dan selera risiko secara lebih luas.
Microsoft dan Alphabet akan merilis laporan, disusul Amazon. Investor akan menilai pertumbuhan bisnis cloud dan apakah belanja AI serta pusat data yang mencapai rekor menghasilkan imbal hasil, di tengah meningkatnya biaya infrastruktur, ketatnya pasokan chip canggih dan memori, serta pengawasan terhadap ekspansi yang dibiayai utang. Permintaan Azure Microsoft dan belanja modalnya menjadi fokus utama. Dana lindung nilai telah menjadi penjual bersih saham AS selama tiga pekan, meskipun beberapa bank besar masih memperkirakan S&P 500 mencapai 8.000 pada akhir tahun. Apple juga akan mengadakan acara produk, sementara konferensi AI World Oracle sedang berlangsung.
Bagi pedagang kripto, keputusan Fed dan laporan perusahaan teknologi dapat menentukan sentimen risiko. Imbal hasil yang tinggi, ketidakpastian geopolitik, dan sinyal Fed yang hawkish dapat memperketat kondisi keuangan serta mengurangi permintaan terhadap aset volatil, sehingga menekan pasar kripto dalam waktu dekat. Pesan Fed yang tidak terlalu hawkish atau hasil perusahaan teknologi yang lebih kuat dari perkiraan dapat membantu menstabilkan selera risiko.
Bearish
Sinyal keseluruhan dalam waktu dekat untuk harga mata uang kripto cenderung bearish, tetapi ringkasan tersebut tidak menyebutkan koin atau token tertentu, sehingga penilaian ini berlaku untuk pasar kripto secara luas. Prospek suku bunga tinggi untuk waktu lebih lama, imbal hasil Treasury yang tinggi, dan ketidakpastian geopolitik dapat mengurangi likuiditas serta minat terhadap aset yang volatil. Jika Fed mengisyaratkan kenaikan suku bunga pada Desember, para pedagang mungkin akan semakin mengurangi eksposur terhadap risiko, yang berpotensi meningkatkan tekanan jual dan volatilitas di pasar kripto. Kinerja laba perusahaan teknologi yang lemah dapat menambah tekanan dengan melemahkan sentimen risiko secara lebih luas.
Dampaknya tidak hanya bergerak ke satu arah. Suku bunga yang dipertahankan, disertai panduan yang berhati-hati, inflasi yang lebih rendah, atau kinerja laba perusahaan teknologi yang lebih kuat, dapat mendukung pemulihan minat terhadap risiko. Ringkasan sebelumnya juga menyebutkan rendahnya kemungkinan kenaikan suku bunga dalam waktu dekat, sedangkan pembaruan berikutnya menunjukkan ekspektasi pasar yang jauh lebih tinggi terhadap kenaikan pada Desember. Pergeseran ini membuat komunikasi Fed menjadi sangat penting. Dalam jangka panjang, dampaknya terhadap kripto akan bergantung pada apakah inflasi dan pertumbuhan memungkinkan kondisi keuangan melonggar. Peristiwa itu sendiri tidak mengubah fundamental kripto, sehingga pergerakan harga yang bertahan lama kemungkinan akan bergantung pada arah suku bunga, likuiditas, dan posisi investor.