FRBの決定とテクノロジー企業の決算を前に、リスク資産に緊張感

今週は、米連邦準備制度理事会（FRB）の政策決定と大手テクノロジー企業の決算が市場を左右する見通しです。新たな動きも加わり、リスク資産への圧力が強まっています。FRBは政策金利を3.75～4.00％に据え置くとの見方が広がっていますが、トレーダーは12月の利上げの可能性を示す手がかりを求め、ケビン・ウォーシュ議長の発言を注意深く見極めるでしょう。市場が織り込む12月利上げの確率は現在72～80％です。以前の見通しでは、直近の決定で25ベーシスポイントの利上げが行われる可能性は約10％にとどまっていました。トレーダーは第3四半期のGDPと10月のコアPCEインフレ率にも注目しています。エコノミストは以前、GDPの年率換算成長率を3.0％と予想していました。 イベントを前に市場環境は悪化しています。金曜日にはダウが1.23％下落し、S&P 500は0.52％下げました。中東での石油供給の混乱を受け、ブレント原油は1バレル117ドルに上昇。一方、米10年国債利回りは5％に迫りました。利回り上昇は、グロース株のバリュエーションや市場全体のリスク選好を圧迫する可能性があります。 マイクロソフトとアルファベットが決算を発表し、その後アマゾンが続きます。投資家はクラウド事業の成長に加え、過去最高水準に達したAI・データセンター関連の支出が収益につながっているかを見極めます。インフラコストの上昇、先端チップやメモリーの供給逼迫、負債による事業拡大への厳しい視線も背景にあります。マイクロソフトのAzure需要と設備投資が主要な注目点です。ヘッジファンドは3週連続で米国株の売り越しとなっていますが、一部の大手銀行は依然として年末のS&P 500を8,000と予想しています。アップルは製品発表イベントを予定しており、オラクルのAI Worldカンファレンスも開催中です。 暗号資産のトレーダーにとって、FRBの決定とテクノロジー企業の決算はリスクセンチメントを左右する可能性があります。高い利回り、地政学的な不確実性、FRBのタカ派的なシグナルは金融環境を引き締め、価格変動の大きい資産への需要を減らすことで、短期的に暗号資産市場の重荷となり得ます。タカ派色の弱いメッセージや予想を上回るテクノロジー企業の業績は、リスク選好の安定につながる可能性があります。