ФРЖ шешімі мен технологиялық компаниялардың есептері тәуекелді активтерді алаңдатып отыр
Федералдық резерв жүйесінің шешімі мен ірі технологиялық компаниялардың қаржылық нәтижелері осы аптада нарықтарға бағыт береді, ал жаңа оқиғалар тәуекелді активтерге қысымды күшейтуде. ФРЖ мөлшерлемені 3,75%-4,00% деңгейінде сақтайды деген болжам басым, дегенмен трейдерлер желтоқсандағы ықтимал өсімге қатысты ишара іздеп, төраға Кевин Уорштың пікірлерін мұқият қадағалайды. Қазір нарық желтоқсанда мөлшерлеменің көтерілу ықтималдығын 72%-80% деп бағалайды; бұған дейінгі болжамда таяудағы шешім аясында 25 базистік тармаққа көтеру ықтималдығы небәрі шамамен 10% деп көрсетілген еді. Трейдерлер үшінші тоқсандағы ЖІӨ мен қазандағы базалық PCE инфляциясын да бақылап отыр. Бұған дейін экономистер ЖІӨ-нің жылдық есеппен өсімін 3,0% болады деп күткен.
Осы оқиғалар қарсаңында нарықтағы жағдай әлсіреді: жұма күні Dow 1,23%-ға, ал S&P 500 0,52%-ға төмендеді. Таяу Шығыстағы мұнай жеткізілімінің үзілуі Brent маркалы мұнай бағасын барреліне 117 долларға дейін көтерді, ал АҚШ-тың 10 жылдық қазынашылық облигацияларының кірістілігі 5%-ға жуықтады. Кірістіліктің өсуі өсу компаниялары акцияларының бағалануына және жалпы тәуекелге деген тәбетке кері әсер етуі мүмкін.
Алдымен Microsoft пен Alphabet, одан кейін Amazon қаржылық нәтижелерін жариялайды. Инвесторлар бұлтты есептеу бизнесінің өсуін және жасанды интеллект пен деректер орталықтарына рекордтық шығындардың қайтарым беріп жатқан-жатпағанын бағалайды. Бұл инфрақұрылымдық шығындардың өсуі, озық чиптер мен жадтың тапшылығы және қарыз есебінен қаржыландырылатын кеңеюдің жіті тексерілуі аясында болып отыр. Azure-ға сұраныс пен Microsoft-тың күрделі шығындары — басты назардағы мәселелер. Хедж-қорлар үш апта бойы АҚШ акцияларын таза сатушы болды, дегенмен кейбір ірі банктер жыл соңына қарай S&P 500 8 000 пунктке жетеді деген болжамын сақтап отыр. Apple де өнім таныстыру іс-шарасын өткізеді, ал Oracle-дың AI World конференциясы өтіп жатыр.
Криптовалюта трейдерлері үшін ФРЖ шешімі мен технологиялық компаниялардың нәтижелері тәуекелге деген көңіл күйді айқындауы мүмкін. Жоғары кірістілік, геосаяси белгісіздік және ФРЖ-ның қатаң ұстанымын аңғартатын сигналдар қаржылық жағдайды қатаңдатып, құбылмалы активтерге сұранысты төмендетуі мүмкін. Бұл криптонарыққа қысқа мерзімді қысым түсіреді. Қатаңдығы төменірек мәлімдеме немесе технологиялық компаниялардың күткеннен мықты нәтижелері тәуекелге деген тәбетті тұрақтандыруға көмектесуі ықтимал.
Bearish
Криптовалюта бағаларына қатысты жалпы қысқа мерзімді сигнал аюлы сипатта, алайда түйіндемелерде нақты бір монета немесе токен көрсетілмеген, сондықтан бұл бағалау бүкіл крипто нарығына қатысты. Пайыздық мөлшерлемелердің ұзақ уақыт бойы жоғары деңгейде сақталу болжамы, қазынашылық облигациялар кірістілігінің өсуі және геосаяси белгісіздік өтімділік пен құбылмалы активтерге деген сұранысты төмендетуі мүмкін. Егер Федералдық резерв жүйесі желтоқсанда мөлшерлемені көтеру туралы белгі берсе, трейдерлер тәуекелге ұшырауын одан әрі қысқартып, крипто нарығындағы сату қысымы мен құбылмалылықты күшейтуі ықтимал. Технологиялық компаниялардың әлсіз қаржылық нәтижелері жалпы тәуекелге деген көңіл күйді нашарлатып, бұл қысымды арттыруы мүмкін.
Әсер тек біржақты емес. Сақтыққа шақыратын нұсқаумен қатар мөлшерлемені өзгеріссіз қалдыру, инфляцияның бәсеңдеуі немесе технологиялық компаниялардың нәтижелерінің жақсаруы тәуекелге деген сұраныстың қалпына келуіне қолдау көрсетуі мүмкін. Бұған дейінгі түйіндемеде мөлшерлемені бірден көтеру ықтималдығының төмен екені де айтылған, ал кейінгі жаңарту нарықтың желтоқсандағы өсімге қатысты күтулері әлдеқайда жоғары екенін көрсетеді; бұл өзгеріс Федералдық резерв жүйесінің коммуникациясын айрықша маңызды етеді. Ұзақ мерзімді перспективада криптоға әсер инфляция мен экономикалық өсімнің қаржылық жағдайлардың жұмсаруына мүмкіндік беру-бермеуіне байланысты болады. Оқиғаның өзі криптовалюталардың іргелі факторларын өзгертпейді, сондықтан бағаның ұзаққа созылатын кез келген қозғалысы пайыздық мөлшерлемелердің бағытына, өтімділікке және инвесторлардың нарықтағы ұстанымына тәуелді болуы ықтимал.