Keputusan Fed dan pendapatan syarikat teknologi membuat aset berisiko tidak menentu
Keputusan Federal Reserve dan laporan pendapatan syarikat teknologi utama akan mempengaruhi pasaran minggu ini, sementara perkembangan terbaharu menambah tekanan terhadap aset berisiko. Fed dijangka secara meluas mengekalkan kadar faedah pada 3.75%–4.00%, namun para pedagang akan meneliti komen Pengerusi Kevin Warsh untuk mendapatkan petunjuk tentang kemungkinan kenaikan pada Disember. Pasaran kini meletakkan kebarangkalian kenaikan kadar pada Disember pada 72%–80%; unjuran terdahulu hanya menunjukkan kira-kira 10% kemungkinan kenaikan 25 mata asas pada keputusan terdekat. Para pedagang turut memantau KDNK suku ketiga dan inflasi PCE teras Oktober. Sebelum ini, ahli ekonomi menjangkakan pertumbuhan KDNK tahunan pada kadar 3.0%.
Keadaan pasaran merosot menjelang peristiwa tersebut: Dow jatuh 1.23% dan S&P 500 susut 0.52% pada Jumaat. Gangguan bekalan minyak di Timur Tengah menaikkan harga minyak mentah Brent kepada AS$117 setong, manakala hasil Perbendaharaan AS 10 tahun menghampiri 5%. Hasil yang lebih tinggi ini boleh menekan penilaian saham pertumbuhan dan selera risiko secara lebih luas.
Microsoft dan Alphabet akan mengumumkan keputusan, diikuti Amazon. Pelabur akan menilai pertumbuhan perniagaan awan dan sama ada perbelanjaan AI serta pusat data yang mencatat rekod mampu menjana pulangan, ketika kos infrastruktur meningkat, bekalan cip canggih dan memori terhad, serta pengembangan yang dibiayai hutang semakin diteliti. Permintaan Azure Microsoft dan perbelanjaan modalnya menjadi tumpuan utama. Dana lindung nilai telah menjadi penjual bersih ekuiti AS selama tiga minggu, walaupun beberapa bank besar masih meramalkan S&P 500 mencecah 8,000 menjelang akhir tahun. Apple turut mengadakan acara produk, manakala persidangan AI World Oracle sedang berlangsung.
Bagi pedagang kripto, keputusan Fed dan laporan pendapatan syarikat teknologi boleh menentukan sentimen risiko. Hasil yang tinggi, ketidaktentuan geopolitik dan isyarat Fed yang hawkish boleh mengetatkan keadaan kewangan serta mengurangkan permintaan terhadap aset yang tidak menentu, sekali gus memberi tekanan jangka pendek kepada pasaran kripto. Mesej yang kurang hawkish atau keputusan syarikat teknologi yang lebih kukuh daripada jangkaan boleh membantu menstabilkan selera risiko.
Bearish
Isyarat keseluruhan dalam masa terdekat bagi harga mata wang kripto adalah menurun, tetapi ringkasan tersebut tidak mengenal pasti mana-mana syiling atau token tertentu, jadi penilaian ini terpakai kepada pasaran kripto secara umum. Jangkaan kadar faedah yang kekal tinggi untuk tempoh lebih lama, hasil Perbendaharaan yang tinggi dan ketidaktentuan geopolitik boleh mengurangkan kecairan serta minat terhadap aset yang tidak menentu. Jika Fed memberi isyarat kenaikan kadar pada Disember, pedagang mungkin mengurangkan lagi pendedahan risiko, sekali gus berpotensi meningkatkan tekanan jualan dan turun naik dalam pasaran kripto. Keputusan pendapatan syarikat teknologi yang lemah boleh menambah tekanan itu dengan menjejaskan sentimen risiko secara lebih meluas.
Kesannya bukan hanya memihak kepada satu arah. Kadar yang dikekalkan, disertai panduan berhati-hati, inflasi yang lebih rendah atau keputusan pendapatan syarikat teknologi yang lebih kukuh, boleh menyokong pemulihan selera risiko. Ringkasan terdahulu turut menyatakan bahawa kebarangkalian kenaikan kadar serta-merta adalah rendah, manakala kemas kini kemudian menunjukkan jangkaan pasaran yang jauh lebih tinggi terhadap kenaikan pada Disember. Perubahan ini menjadikan komunikasi Fed amat penting. Dalam jangka panjang, kesan terhadap kripto bergantung pada sama ada inflasi dan pertumbuhan membolehkan keadaan kewangan menjadi lebih longgar. Peristiwa itu sendiri tidak mengubah asas kripto, jadi sebarang pergerakan harga yang berkekalan mungkin bergantung pada hala tuju kadar, kecairan dan kedudukan pelabur.