Decizia Fed și rezultatele companiilor tech țin activele riscante în alertă
Decizia Rezervei Federale și rezultatele marilor companii de tehnologie vor influența piețele în această săptămână, în timp ce evoluțiile recente sporesc presiunea asupra activelor riscante. Se așteaptă pe scară largă ca Fed să mențină dobânzile la 3,75%-4,00%, însă traderii vor analiza cu atenție comentariile președintelui Kevin Warsh pentru indicii privind o posibilă majorare în decembrie. Piețele estimează acum la 72%-80% probabilitatea unei majorări în decembrie; o perspectivă anterioară indica o probabilitate de numai aproximativ 10% pentru o creștere de 25 de puncte de bază la decizia imediată. Traderii urmăresc și PIB-ul din trimestrul al treilea și inflația de bază PCE din octombrie; anterior, economiștii se așteptau la o creștere anualizată a PIB-ului de 3,0%.
Condițiile de piață s-au deteriorat înaintea acestor evenimente: vineri, Dow a scăzut cu 1,23%, iar S&P 500 a coborât cu 0,52%. Perturbarea aprovizionării cu petrol din Orientul Mijlociu a dus țițeiul Brent la 117 dolari pe baril, în timp ce randamentul titlurilor americane de trezorerie pe 10 ani s-a apropiat de 5%. Aceste randamente mai mari ar putea afecta evaluările acțiunilor de creștere și apetitul general pentru risc.
Microsoft și Alphabet urmează să-și publice rezultatele, apoi va veni rândul Amazon. Investitorii vor evalua creșterea serviciilor cloud și dacă investițiile record în inteligență artificială și centre de date generează randamente, pe fondul creșterii costurilor de infrastructură, al ofertei limitate de cipuri avansate și memorie și al examinării extinderii finanțate prin datorii. Cererea pentru Azure și cheltuielile de capital ale Microsoft sunt puncte de interes esențiale. Fondurile speculative au fost vânzători neți de acțiuni americane timp de trei săptămâni, deși unele bănci mari estimează în continuare că S&P 500 va ajunge la 8.000 de puncte până la sfârșitul anului. Apple va organiza și un eveniment de prezentare a produselor, iar conferința AI World a Oracle este în desfășurare.
Pentru traderii de criptomonede, decizia Fed și rezultatele companiilor de tehnologie ar putea orienta sentimentul față de risc. Randamentele ridicate, incertitudinea geopolitică și semnalele agresive ale Fed ar putea înăspri condițiile financiare și reduce cererea pentru active volatile, exercitând presiune pe termen scurt asupra pieței cripto. Un mesaj mai puțin agresiv sau rezultate tehnologice peste așteptări ar putea contribui la stabilizarea apetitului pentru risc.
Bearish
Semnalul general pe termen scurt pentru prețurile criptomonedelor este unul de scădere, însă rezumatele nu identifică nicio monedă sau niciun token anume, astfel că evaluarea se aplică pieței cripto în ansamblu. Perspectiva menținerii dobânzilor la un nivel ridicat pentru o perioadă mai lungă, creșterea randamentelor titlurilor de trezorerie și incertitudinea geopolitică pot reduce lichiditatea și apetitul pentru active volatile. Dacă Fed semnalează o majorare a dobânzii în decembrie, traderii și-ar putea reduce și mai mult expunerea la risc, ceea ce ar putea amplifica presiunea de vânzare și volatilitatea pe piața cripto. Rezultatele slabe ale companiilor de tehnologie ar putea spori presiunea, afectând sentimentul general față de risc.
Impactul nu se manifestă într-o singură direcție. Menținerea dobânzii, însoțită de o comunicare prudentă, de o inflație mai moderată sau de rezultate mai bune în sectorul tehnologic, ar putea susține revenirea apetitului pentru risc. Rezumatul anterior menționa și o probabilitate scăzută a unei majorări imediate a dobânzii, în timp ce actualizarea ulterioară indică așteptări mult mai ridicate ale pieței privind o majorare în decembrie; această schimbare face ca mesajele Fed să fie deosebit de importante. Pe termen lung, efectul asupra criptomonedelor va depinde de măsura în care inflația și creșterea economică permit relaxarea condițiilor financiare. Evenimentul în sine nu schimbă fundamentele criptomonedelor, așadar orice mișcare susținută a prețurilor va depinde, cel mai probabil, de evoluția dobânzilor, de lichiditate și de poziționarea investitorilor.