Nagdudulot ng kaba sa mga risk asset ang pasya ng Fed at kita ng mga tech company
Ang desisyon ng Federal Reserve at ang mga ulat ng kita ng malalaking kompanya sa teknolohiya ang huhubog sa mga pamilihan ngayong linggo, habang dagdag na presyon naman sa mga asset na may panganib ang mga bagong kaganapan. Malawakang inaasahang pananatilihin ng Fed ang mga rate sa 3.75%–4.00%, ngunit susuriing mabuti ng mga trader ang mga pahayag ni Chair Kevin Warsh para sa mga palatandaan ng posibleng pagtaas sa Disyembre. Tinataya na ngayon ng mga merkado sa 72%–80% ang posibilidad ng pagtaas sa Disyembre; sa naunang pananaw, mga 10% lamang ang posibilidad ng 25-basis-point na pagtaas sa agarang desisyon. Binabantayan din ng mga trader ang GDP sa ikatlong quarter at ang core PCE inflation para sa Oktubre. Dati, inaasahan ng mga ekonomista ang 3.0% na taunang bilis ng paglago ng GDP.
Humina ang kalagayan ng merkado bago ang mga kaganapang ito: bumagsak nang 1.23% ang Dow at bumaba nang 0.52% ang S&P 500 noong Biyernes. Itinaas ng pagkaantala sa suplay ng langis mula sa Gitnang Silangan ang presyo ng Brent crude sa $117 kada bariles, habang papalapit sa 5% ang yield ng 10-taong US Treasury. Maaaring magpabigat ang mas matataas na yield sa mga valuation ng growth stocks at sa pangkalahatang gana sa panganib.
Mag-uulat ang Microsoft at Alphabet, kasunod ang Amazon. Susuriin ng mga mamumuhunan ang paglago ng cloud at kung nagbubunga ng kita ang rekord na paggasta sa AI at mga data center, kasabay ng pagtaas ng gastos sa imprastraktura, kakapusan sa suplay ng mga advanced chip at memory, at masusing pagtingin sa pagpapalawak na pinopondohan ng utang. Kabilang sa mga pangunahing tututukan ang demand para sa Azure ng Microsoft at ang paggasta nito sa kapital. Tatlong linggo nang net seller ng mga stock sa US ang mga hedge fund, bagaman may ilang malalaking bangko pa ring nagtataya na aabot sa 8,000 ang S&P 500 sa pagtatapos ng taon. Magkakaroon din ng product event ang Apple, at kasalukuyang ginaganap ang AI World conference ng Oracle.
Para sa mga crypto trader, maaaring magtakda ng direksiyon sa gana sa panganib ang desisyon ng Fed at mga ulat ng kita ng mga kompanya sa teknolohiya. Maaaring higpitan ng matataas na yield, kawalang-katiyakan sa geopolitika at mga hawkish na pahiwatig mula sa Fed ang mga kondisyong pinansyal at bawasan ang demand para sa mga pabago-bagong asset, na magdudulot ng panandaliang presyon sa crypto market. Maaaring makatulong sa pagpapatatag ng gana sa panganib ang mensaheng hindi gaanong hawkish o mga resulta ng teknolohiya na mas mahusay kaysa inaasahan.
Bearish
Sa kabuuan, bearish ang panandaliang senyales para sa mga presyo ng cryptocurrency, ngunit walang tinukoy na partikular na coin o token sa mga buod, kaya ang pagtataya ay para sa merkado ng crypto sa pangkalahatan. Maaaring magpababa sa liquidity at gana sa mga pabagu-bagong asset ang pananaw na mananatiling mataas ang mga interest rate, ang matataas na yield ng Treasury, at ang kawalang-katiyakang geopolitikal. Kung magpahiwatig ang Fed ng pagtataas ng interest rate sa Disyembre, maaaring lalo pang bawasan ng mga trader ang kanilang pagkakalantad sa panganib, na posibleng magpalakas sa presyur ng pagbebenta at volatility sa crypto. Maaari ring makadagdag sa presyur ang mahinang kita ng mga kompanya sa teknolohiya dahil maaari nitong pahinain ang pangkalahatang sentimyento sa panganib.
Hindi iisa ang direksiyon ng epekto. Ang pagpapanatili sa interest rate, kasabay ng maingat na patnubay, paghina ng inflation, o mas malakas na kita ng mga kompanya sa teknolohiya, ay maaaring sumuporta sa pagbangon ng gana sa panganib. Binanggit din sa naunang buod na mababa ang posibilidad ng agarang pagtataas ng interest rate, samantalang ipinapakita ng mas huling update na mas mataas na ang inaasahan ng merkado sa pagtataas nito sa Disyembre. Dahil sa pagbabagong ito, lalong nagiging mahalaga ang mga pahayag ng Fed. Sa mas mahabang panahon, nakasalalay ang epekto sa crypto sa kung magbibigay-daan ang inflation at paglago ng ekonomiya sa pagluluwag ng mga kondisyong pinansyal. Hindi binabago ng mismong pangyayari ang mga pundamental na salik ng crypto, kaya malamang na nakasalalay ang anumang pangmatagalang galaw ng presyo sa direksiyon ng mga interest rate, liquidity, at posisyon ng mga mamumuhunan.