聯儲局決定及科技企業業績令風險資產繃緊神經

本週聯儲局的決定及大型科技企業業績將左右市場走勢，而最新發展亦令風險資產承受更大壓力。市場普遍預期聯儲局會將利率維持在3.75%至4.00%，但交易員會仔細留意主席Kevin Warsh的言論，尋找有關12月可能加息的訊號。市場目前估計12月加息的機率為72%至80%；較早前的展望則只估計在即將公布的決定中加息25個基點的機率約為10%。交易員亦關注第三季本地生產總值（GDP）及10月核心個人消費支出（PCE）通脹。經濟學家此前預計，GDP按年率計的增長為3.0%。 在這些事件前，市場狀況轉弱：道指周五下跌1.23%，標普500指數下跌0.52%。中東石油供應受阻，帶動布蘭特原油升至每桶117美元；美國10年期國債孳息率則逼近5%。較高的孳息率可能拖累增長型股票估值及整體風險胃納。 微軟和Alphabet將公布業績，之後輪到亞馬遜。投資者將評估雲端業務增長，以及創紀錄的人工智能和數據中心開支能否帶來回報。與此同時，基建成本上升、先進晶片和記憶體供應緊張，透過債務融資擴張亦受到審視。微軟Azure的需求和資本開支是焦點所在。對沖基金連續三星期淨沽出美國股票，不過部分大型銀行仍預測標普500指數年底將升至8,000點。蘋果亦將舉行產品活動，而甲骨文的AI World大會正在舉行。 對加密貨幣交易員而言，聯儲局決定和科技企業業績可能左右風險情緒。高企的孳息率、地緣政治不確定性及聯儲局偏鷹訊號，可能收緊金融環境並削弱市場對波動資產的需求，令加密貨幣市場短期受壓。若聯儲局訊息沒有那麼偏鷹，或科技企業業績好過預期，則可能有助穩定風險胃納。