Fed-päätös ja hyperskaalaajien tulokset nostavat tekoälymenot valokeilaan
Yhdysvaltain keskuspankin korkopäätös ja suurten hyperscaler-yhtiöiden tulokset ovat viikon tärkeimmät markkinoita ohjaavat tekijät. Markkinat odottavat pääosin, että Fed pitää ohjauskorkonsa 3,75–4 prosentissa. Fed funds -futuurit hinnoittelevat uuden koronnoston todennäköisyydeksi noin 10 prosenttia. Osa analyytikoista pitää koronlaskua mahdollisena, jos rahoitusvakauteen kohdistuvat riskit kasvavat, mutta sitkeä inflaatio voi pitää Fedin tiukalla linjalla.
Microsoftin, Alphabetin ja Amazonin tulokset osoittavat, muuttuvatko mittavat tekoälyinvestoinnit pilvipalveluiden kasvuksi ja liikevaihdoksi. Microsoftin odotetaan raportoivan tilikauden ensimmäiseltä neljännekseltä noin 90,6 miljardin dollarin liikevaihdon ja 4,72 dollarin osakekohtaisen tuloksen. Sijoittajat seuraavat Azuren kasvua, tekoälyn kaupallistamista ja pääomainvestointeja. Analyytikot ovat eri mieltä: optimistit viittaavat yritysten tekoälykysyntään ja pilvipalveluiden laajenemiseen, kun taas epäilijät varoittavat, että noin 200 miljardin dollarin vuotuiset datakeskusinvestoinnit voivat rasittaa kassavirtaa ja tuottoja.
Fedin päätös ja suurten hyperscaler-yhtiöiden tulokset voivat vaikuttaa yleiseen riskinottohalukkuuteen. Muut merkittävät yritystulokset ja JetBluen talouspäivitys täydentävät markkinoiden kiireistä viikkoa.
Neutral
Artikkelissa ei kerrota suoraan kryptovaluuttojen kehitykseen liittyvästä tapahtumasta, joten sen vaikutus kryptomarkkinoihin on välillinen ja epävarma. Tärkein vaikutuskanava on makrotaloudellinen: Fedin päätökset ja viestintä voivat vaikuttaa korko-odotuksiin, Yhdysvaltain dollariin, joukkolainojen tuottoihin sekä riskinottohalukkuuteen, joka koskee myös Bitcoinia ja muita kryptovaluuttoja. Korkojen ennakoidaan yleisesti pysyvän ennallaan, mikä voi hillitä markkinareaktiota, ellei lausunto tai lehdistötilaisuus poikkea merkittävästi odotuksista.
Lyhyellä aikavälillä kauppiaat voivat reagoida Fedin viestinnän yllätyksiin ja suurten pilvipalveluyhtiöiden tuloksiin. Pilvipalvelujen vahva kasvu ja näyttö siitä, että tekoälyinvestoinnit tuottavat tulosta, voivat tukea teknologiayhtiöiden osakkeita ja yleistä riskinottohalukkuutta. Tämä voi hyödyttää myös kryptovaluuttoja muiden korkean betan omaisuuslajien rinnalla. Toisaalta merkkejä sitkeästä inflaatiosta, Fedin haukkamainen linja tai huolet siitä, että valtavat datakeskusinvestoinnit heikentävät kassavirtoja, voivat nostaa tuottoja tai saada sijoittajat vähentämään riskiä, mikä painaisi kryptovaluuttoja. Artikkelissa esitetyt analyytikkojen keskenään ristiriitaiset näkemykset ja selvän rahapoliittisen yllätyksen puuttuminen eivät anna johdonmukaista suuntasignaalia.
Pidemmällä aikavälillä korot ja likviditeetti vaikuttavat edelleen merkittävästi kryptovaluuttojen arvostuksiin. Aiemmin rahapolitiikan kiristymisjaksot ovat usein osuneet yhteen spekulatiivisiin omaisuuseriin kohdistuvan paineen kanssa, kun taas odotukset politiikan keventämisestä ovat toisinaan tukeneet niitä. Kryptovaluuttoihin vaikuttavat kuitenkin myös niiden omat tekijät, kuten sääntely, rahavirrat ja verkkojen aktiivisuus. Kauppiaiden kannattaa siksi pitää tämän viikon tapahtumia mahdollisina volatiliteetin ajureina, ei itsenäisenä nousu- tai laskusignaalina, ja seurata korko-odotuksia, tuottoja, dollaria sekä kryptomarkkinoiden omia rahavirtoja.