Decyzja Fedu i wyniki hiperskalerów kierują uwagę na wydatki na AI
Decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych oraz wyniki największych dostawców usług chmurowych to najważniejsze czynniki wpływające na rynki w tym tygodniu. Rynki w większości oczekują, że Fed utrzyma stopę funduszy federalnych na poziomie 3,75%-4%, a kontrakty terminowe na tę stopę wskazują na około 10-procentowe prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki. Niektórzy analitycy dopuszczają obniżkę stóp, jeśli wzrosną zagrożenia dla stabilności finansowej, jednak uporczywa inflacja może skłonić Fed do utrzymania jastrzębiego nastawienia.
Wyniki Microsoftu, Alphabetu i Amazona pokażą, czy ogromne inwestycje w sztuczną inteligencję przekładają się na rozwój usług chmurowych i wzrost przychodów. Oczekuje się, że Microsoft odnotuje w pierwszym kwartale roku obrotowego przychody w wysokości około 90,6 mld dolarów oraz zysk 4,72 dolara na akcję. Inwestorzy będą obserwować wzrost Azure, monetyzację AI i nakłady inwestycyjne. Analitycy są podzieleni: optymiści wskazują na popyt firm na AI i rozwój chmury, natomiast sceptycy ostrzegają, że roczne wydatki rzędu 200 mld dolarów na centra danych mogą obciążyć przepływy pieniężne i ograniczyć stopy zwrotu.
Decyzja Fedu i wyniki największych dostawców usług chmurowych mogą wpłynąć na ogólną skłonność inwestorów do ryzyka. Inne ważne raporty spółek oraz aktualizacja sytuacji finansowej JetBlue dodatkowo urozmaicą intensywny tydzień na rynkach.
Neutral
Artykuł nie informuje o żadnym wydarzeniu bezpośrednio związanym z rozwojem kryptowalut, dlatego jego wpływ na rynek krypto jest pośredni i niepewny. Głównym kanałem oddziaływania są czynniki makroekonomiczne: decyzje i wskazówki Fed mogą wpływać na oczekiwania dotyczące stóp procentowych, kurs dolara amerykańskiego, rentowność obligacji oraz apetyt na aktywa ryzykowne, w tym Bitcoina i inne kryptowaluty. Powszechnie oczekuje się, że stopy pozostaną bez zmian, co może ograniczyć reakcję rynku, chyba że komunikat lub konferencja prasowa będą znacząco odbiegać od oczekiwań.
W krótkim terminie inwestorzy mogą reagować na niespodzianki w komunikatach Fed oraz wyniki największych firm świadczących usługi chmurowe. Silny wzrost w sektorze chmury i dowody na to, że wydatki na AI przynoszą zyski, mogą wspierać akcje spółek technologicznych i ogólny apetyt na ryzyko, potencjalnie sprzyjając także kryptowalutom oraz innym aktywom o wysokiej becie. Z kolei oznaki utrzymującej się inflacji, jastrzębi ton Fed lub obawy, że ogromne inwestycje w centra danych osłabiają przepływy pieniężne, mogą podnieść rentowność obligacji albo skłonić inwestorów do ograniczenia ryzyka, wywierając presję na kryptowaluty. Rozbieżne opinie analityków przedstawione w artykule oraz brak wyraźnej niespodzianki w polityce pieniężnej nie wskazują jednoznacznego kierunku.
W dłuższej perspektywie stopy procentowe i płynność nadal mają istotny wpływ na wyceny kryptowalut. W przeszłości okresy zacieśniania polityki pieniężnej często zbiegały się z presją na aktywa spekulacyjne, natomiast oczekiwania na jej łagodzenie niekiedy im sprzyjały. Kryptowaluty reagują jednak również na czynniki specyficzne dla tego rynku, takie jak regulacje, przepływy kapitału i aktywność sieci. Inwestorzy powinni zatem traktować wydarzenia tego tygodnia jako potencjalne czynniki wywołujące zmienność, a nie samodzielny sygnał wzrostowy lub spadkowy, oraz monitorować oczekiwania dotyczące stóp, rentowność obligacji, kurs dolara i przepływy charakterystyczne dla rynku krypto.