Решение ФРС и отчётность гиперскейлеров привлекают внимание к расходам на ИИ
Решение Федеральной резервной системы по процентной ставке и отчётность крупнейших облачных компаний — главные рыночные катализаторы этой недели. Рынки в основном ожидают, что ФРС сохранит ключевую ставку на уровне 3,75–4%, а фьючерсы на ставку по федеральным фондам указывают примерно на 10-процентную вероятность ещё одного повышения. Некоторые аналитики допускают снижение ставки, если усилятся риски для финансовой стабильности, однако устойчиво высокая инфляция может вынудить ФРС придерживаться жёсткого курса.
Отчётность Microsoft, Alphabet и Amazon покажет, превращаются ли масштабные инвестиции в искусственный интеллект в рост облачного бизнеса и выручки. По прогнозам, в первом квартале финансового года выручка Microsoft составит около 90,6 млрд долларов, а прибыль на акцию — 4,72 доллара. Инвесторы будут следить за ростом Azure, монетизацией ИИ и капитальными затратами. Мнения аналитиков расходятся: оптимисты указывают на спрос со стороны бизнеса на ИИ и расширение облачных сервисов, тогда как скептики предупреждают, что ежегодные расходы на центры обработки данных в размере примерно 200 млрд долларов могут ухудшить денежный поток и доходность инвестиций.
Решение ФРС и отчётность крупнейших облачных компаний могут повлиять на общий аппетит к риску. Дополнительную активность на насыщенной для рынков неделе обеспечат отчёты других крупных компаний и финансовое обновление JetBlue.
Neutral
В статье не сообщается о событиях, напрямую связанных с развитием криптовалют, поэтому её влияние на крипторынок косвенное и неопределённое. Основной канал воздействия — макроэкономический: решения и сигналы ФРС могут влиять на ожидания по процентным ставкам, курс доллара США, доходность облигаций и аппетит к рисковым активам, включая биткоин и другие криптовалюты. Сохранение ставки без изменений уже широко ожидается, поэтому реакция рынка может быть ограниченной, если только заявление или пресс-конференция существенно не разойдутся с ожиданиями.
В краткосрочной перспективе трейдеры могут реагировать на неожиданные заявления ФРС и результаты крупных облачных компаний. Уверенный рост облачного бизнеса и свидетельства того, что расходы на ИИ приносят отдачу, могут поддержать акции технологических компаний и общий аппетит к риску, что потенциально благоприятно скажется и на криптовалютах, наряду с другими активами с высокой бетой. И наоборот, признаки устойчивой инфляции, жёсткий тон ФРС или опасения, что огромные инвестиции в центры обработки данных ухудшают денежные потоки, могут повысить доходность облигаций или вызвать сокращение рисков, оказывая давление на криптовалюты. Различающиеся мнения аналитиков, приведённые в статье, и отсутствие очевидного сюрприза в денежно-кредитной политике не дают однозначного сигнала о направлении рынка.
В долгосрочной перспективе процентные ставки и ликвидность остаются важными факторами, влияющими на оценку криптовалют. В прошлом периоды ужесточения денежно-кредитной политики часто совпадали с давлением на спекулятивные активы, тогда как ожидания смягчения иногда поддерживали их. Однако на криптовалюты также влияют специфические факторы, включая регулирование, потоки средств и активность сетей. Поэтому трейдерам следует рассматривать события этой недели как потенциальные катализаторы волатильности, а не как самостоятельный бычий или медвежий сигнал, и следить за ожиданиями по ставкам, доходностью облигаций, курсом доллара и потоками средств в криптосекторе.