Itinututok ng desisyon ng Fed at kita ng mga hyperscaler ang pansin sa paggastos sa AI
Ang pasya ng Federal Reserve tungkol sa interes at ang mga ulat ng kita ng malalaking hyperscaler ang pangunahing magiging pang-udyok sa merkado ngayong linggo. Karamihan sa mga merkado ay umaasang pananatilihin ng Fed ang policy rate nito sa 3.75%-4%, habang ipinahihiwatig ng fed funds futures na nasa 10% ang posibilidad ng isa pang pagtataas ng interes. May ilang analyst na nakakakita ng posibilidad ng bawas-interes kung lumaki ang mga panganib sa katatagan ng sistemang pinansyal, bagaman maaaring manatiling mahigpit ang tindig ng Fed dahil sa patuloy na implasyon.
Susubukin ng mga resulta ng Microsoft, Alphabet at Amazon kung nagdudulot ng paglago sa cloud at kita ang malalaking pamumuhunan sa artificial intelligence. Inaasahang mag-uulat ang Microsoft ng humigit-kumulang $90.6 bilyon na kita at $4.72 na tubo bawat share para sa unang quarter ng taon ng pananalapi nito. Susubaybayan ng mga mamumuhunan ang paglago ng Azure, pagkakakitaan mula sa AI at paggasta sa kapital. Hati ang mga analyst: itinatampok ng mga positibong pananaw ang demand ng mga negosyo para sa AI at paglawak ng cloud, samantalang nagbabala ang mga nag-aalinlangan na maaaring magpabigat sa daloy ng salapi at mga kita ang taunang paggasta na humigit-kumulang $200 bilyon para sa mga data center.
Maaaring maapektuhan ng pasya ng Fed at mga resulta ng hyperscaler ang pangkalahatang gana sa panganib. Dagdag pa sa abalang linggo ng mga merkado ang mga resulta ng iba pang malalaking kompanya at ang pinansyal na update ng JetBlue.
Neutral
Walang iniulat ang artikulo na direktang pag-unlad tungkol sa cryptocurrency, kaya hindi tuwiran at hindi tiyak ang epekto nito sa merkado ng crypto. Pangunahing dumaraan ang epekto sa mga salik na makroekonomiko: maaaring maapektuhan ng pasya at gabay ng Fed ang mga inaasahan sa interest rate, ang dolyar ng US, mga yield ng bono, at ang gana sa mga asset na may panganib, kabilang ang Bitcoin at iba pang cryptocurrency. Malawak nang inaasahan ang pagpapanatili ng kasalukuyang interest rate, kaya maaaring limitado ang reaksiyon ng merkado maliban kung malaki ang pagkakaiba ng pahayag o press conference sa mga inaasahan.
Sa maikling panahon, maaaring tumugon ang mga trader sa mga hindi inaasahang pahiwatig sa mensahe ng Fed at sa mga resulta ng mga hyperscaler. Maaaring sumuporta sa mga stock ng teknolohiya at sa mas malawak na gana sa panganib ang matatag na paglago ng cloud at ebidensiyang nagbubunga ng kita ang paggastos sa AI; posibleng makinabang dito ang crypto kasabay ng iba pang asset na may mataas na beta. Sa kabilang banda, maaaring magpataas ng mga yield o mag-udyok ng pagbabawas ng panganib ang mga palatandaan ng patuloy na implasyon, mahigpit na tono ng Fed, o pangambang pinahihina ng napakalaking pamumuhunan sa mga data center ang mga cash flow—na makapagbibigay ng pabigat sa crypto. Walang pare-parehong palatandaan kung tataas o bababa ang merkado, dahil magkakaiba ang pananaw ng mga analyst sa artikulo at walang malinaw na sorpresa sa patakaran.
Sa mas mahabang panahon, nananatiling mahahalagang salik sa halaga ng crypto ang mga interest rate at likwididad. Madalas na kasabay ng paghina ng mga asset na espekulatibo ang mga nakaraang yugto ng paghihigpit ng patakarang pananalapi, samantalang kung minsan ay nakasuporta sa mga ito ang mga inaasahan sa pagluluwag ng patakaran. Gayunman, tumutugon din ang crypto sa sarili nitong mga salik, kabilang ang regulasyon, mga daloy ng pondo, at aktibidad ng network. Kaya dapat ituring ng mga trader ang mga kaganapan ngayong linggo bilang posibleng magpasiklab ng pagkasumpungin, hindi bilang nag-iisang bullish o bearish na senyales, at bantayan ang mga inaasahan sa interest rate, mga yield, dolyar, at mga daloy na partikular sa crypto.