Quyết định của Fed và kết quả kinh doanh của các công ty siêu quy mô đưa chi tiêu cho AI vào tâm điểm chú ý
Quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và báo cáo lợi nhuận của các tập đoàn điện toán đám mây quy mô lớn là những chất xúc tác chính của thị trường trong tuần này. Phần lớn thị trường kỳ vọng Fed sẽ giữ lãi suất chính sách ở mức 3,75%-4%, trong khi hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang hàm ý khả năng khoảng 10% Fed sẽ tăng lãi suất thêm một lần nữa. Một số nhà phân tích cho rằng Fed có thể hạ lãi suất nếu rủi ro đối với ổn định tài chính gia tăng, dù lạm phát dai dẳng có thể khiến Fed tiếp tục giữ lập trường cứng rắn.
Kết quả kinh doanh của Microsoft, Alphabet và Amazon sẽ cho thấy liệu các khoản đầu tư lớn vào trí tuệ nhân tạo có chuyển hóa thành tăng trưởng điện toán đám mây và doanh thu hay không. Microsoft được dự báo sẽ báo cáo doanh thu khoảng 90,6 tỷ USD và lợi nhuận 4,72 USD mỗi cổ phiếu trong quý I năm tài chính. Nhà đầu tư sẽ theo dõi mức tăng trưởng của Azure, khả năng kiếm tiền từ AI và chi tiêu vốn. Các nhà phân tích có quan điểm trái chiều: phe lạc quan viện dẫn nhu cầu AI từ khối doanh nghiệp và sự mở rộng của mảng đám mây, trong khi phe hoài nghi cảnh báo khoản chi khoảng 200 tỷ USD mỗi năm cho các trung tâm dữ liệu có thể gây áp lực lên dòng tiền và tỷ suất sinh lời.
Quyết định của Fed và kết quả kinh doanh của các tập đoàn điện toán đám mây lớn có thể ảnh hưởng đến mức độ chấp nhận rủi ro trên thị trường nói chung. Các báo cáo doanh nghiệp quan trọng khác và cập nhật tài chính của JetBlue cũng góp phần khiến tuần này trở nên bận rộn với thị trường.
Neutral
Bài viết không đề cập đến diễn biến nào liên quan trực tiếp đến sự phát triển của tiền mã hóa, vì vậy tác động của bài viết lên thị trường crypto là gián tiếp và không chắc chắn. Kênh truyền dẫn chính là kinh tế vĩ mô: quyết định và định hướng chính sách của Fed có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng lãi suất, đồng đô la Mỹ, lợi suất trái phiếu và khẩu vị đối với tài sản rủi ro, bao gồm Bitcoin và các loại tiền mã hóa khác. Việc giữ nguyên lãi suất đã được dự đoán rộng rãi, nên phản ứng của thị trường có thể hạn chế, trừ khi tuyên bố hoặc buổi họp báo khác đáng kể so với kỳ vọng.
Trong ngắn hạn, các nhà giao dịch có thể phản ứng với những bất ngờ trong thông điệp của Fed và kết quả kinh doanh của các tập đoàn điện toán đám mây quy mô lớn. Tăng trưởng điện toán đám mây mạnh mẽ và bằng chứng cho thấy chi tiêu cho AI đang tạo ra lợi nhuận có thể hỗ trợ cổ phiếu công nghệ và khẩu vị rủi ro nói chung, qua đó có thể giúp crypto cùng với các tài sản beta cao khác. Ngược lại, dấu hiệu lạm phát dai dẳng, giọng điệu cứng rắn của Fed hoặc lo ngại rằng các khoản đầu tư khổng lồ vào trung tâm dữ liệu đang làm suy yếu dòng tiền có thể đẩy lợi suất lên cao hoặc thúc đẩy nhà đầu tư giảm rủi ro, gây sức ép lên crypto. Các ý kiến trái chiều của giới phân tích trong bài viết và việc không có bất ngờ rõ rệt về chính sách không tạo ra tín hiệu nhất quán về xu hướng.
Về dài hạn, lãi suất và thanh khoản vẫn là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến định giá tiền mã hóa. Trong quá khứ, các giai đoạn thắt chặt chính sách tiền tệ thường đi kèm áp lực lên tài sản đầu cơ, trong khi kỳ vọng nới lỏng đôi khi hỗ trợ các tài sản này. Tuy nhiên, crypto cũng chịu tác động của những yếu tố riêng, bao gồm quy định, dòng vốn và hoạt động mạng lưới. Vì vậy, các nhà giao dịch nên xem những sự kiện trong tuần này là các yếu tố có thể kích hoạt biến động, chứ không phải tín hiệu tăng giá hay giảm giá độc lập, đồng thời theo dõi kỳ vọng lãi suất, lợi suất, đồng đô la và dòng vốn đặc thù của thị trường crypto.