Fed hält die Zinsen stabil, während eine Zinserhöhung im Dezember und Inflationsdaten näher rücken
Die Federal Reserve beließ ihren Leitzins nach einem Abstimmungsergebnis von 10 zu 2 bei 3,75–4,00 Prozent. Die Gouverneurinnen Lisa Cook und Beth Hammack widersprachen der Entscheidung und sprachen sich für eine sofortige Anhebung um 25 Basispunkte aus. Die Fed erklärte, die Inflation sei weiterhin erhöht und sie werde die eingehenden Daten prüfen, bevor sie über den nächsten Schritt entscheide. Energiekosten und Investitionen in KI-Infrastruktur gehören zu den Inflationsrisiken, die die Verantwortlichen beobachten. Eine weitere Zinserhöhung im Dezember bleibt daher möglich.
An den Märkten war eine Wahrscheinlichkeit von etwa 87,5 Prozent für eine Zinserhöhung im Dezember eingepreist. Nach der Entscheidung legten US-Aktien leicht zu und der Dollar gab nach. Solche Bewegungen können jedoch auch Faktoren widerspiegeln, die über die Fed-Politik hinausgehen, darunter Wachstumserwartungen, Unternehmensgewinne und die Positionierung am Markt. Als Nächstes stehen die Schätzung des US-BIP für das dritte Quartal und der PCE-Inflationsbericht für September an. Starkes Wachstum und eine anhaltend hohe Inflation könnten die Argumente für längerfristig höhere Zinsen stärken; schwächeres Wachstum oder eine nachlassende Inflation könnten Händler dazu veranlassen, ihre Einschätzungen zu überdenken.
Für Kryptohändler ist der Zinsentscheid der Fed wichtig, weil Zinserwartungen die Liquidität, Anleiherenditen und die Risikobereitschaft beeinflussen können. Der hawkische Widerspruch und die Aussicht auf eine weitere Erhöhung könnten die Kryptopreise belasten, wenn sie zu strafferen Finanzierungsbedingungen führen. Schwächere Wirtschaftsdaten könnten diesen Druck dagegen mindern. Der Zinsentscheid der Fed und die anstehenden Daten bleiben daher wichtige Signale für die Positionierung am Kryptomarkt.
Neutral
Die Fed ließ die Zinsen wie erwartet unverändert. Die Entscheidung selbst lieferte daher keinen klaren neuen richtungsweisenden Impuls für die Preise von Kryptowährungen. Allerdings sprachen sich zwei Vertreter für eine sofortige Erhöhung aus, und die Märkte maßen einer Anhebung im Dezember eine hohe Wahrscheinlichkeit bei. Sollten diese Erwartungen die Anleiherenditen steigen lassen und die Liquidität oder Risikobereitschaft verringern, könnte Krypto kurzfristig unter Verkaufsdruck geraten. Der moderate Anstieg der US-Aktien und der schwächere Dollar nach der Ankündigung senden gemischte Signale und sind kein eindeutiger bullischer oder bärischer Hinweis für Krypto.
Kurzfristig dürften Händler auf die Schätzung des BIP für das dritte Quartal und die PCE-Inflationsdaten für September reagieren. Starkes Wachstum bei anhaltender Inflation könnte die Erwartungen einer restriktiveren Politik verstärken und Krypto belasten; schwächere Werte könnten die Preise stützen, indem sie die Sorgen über die Zinsen lindern. Langfristig hängt die Wirkung davon ab, ob sich die Inflation dem 2-Prozent-Ziel der Fed nähert und wie schnell sich die geldpolitischen Erwartungen ändern. Da die verfügbaren Informationen auf gegenläufige Kräfte und nicht auf eine klare Veränderung der Aussichten für den Kryptomarkt hindeuten, ist die erwartete Wirkung auf die Preise von Kryptowährungen neutral.