Fed mantém juros enquanto se aproximam uma alta em dezembro e os dados de inflação
O Federal Reserve manteve sua taxa básica entre 3,75% e 4,00%, em uma votação de 10 a 2. As diretoras Lisa Cook e Beth Hammack divergiram, defendendo um aumento imediato de 25 pontos-base. O Fed afirmou que a inflação continua elevada e que avaliará os dados que forem divulgados antes de decidir seu próximo passo. Os custos de energia e os investimentos em infraestrutura de inteligência artificial estão entre os riscos inflacionários monitorados pelas autoridades, o que mantém a possibilidade de uma nova alta em dezembro.
Os mercados precificavam uma probabilidade de cerca de 87,5% de aumento dos juros em dezembro. Após a decisão, as ações dos EUA subiram moderadamente e o dólar se enfraqueceu, embora esses movimentos possam refletir fatores além da política do Fed, como expectativas de crescimento, resultados corporativos e posicionamento dos investidores. As próximas divulgações importantes são a estimativa do PIB dos EUA no terceiro trimestre e o relatório de inflação PCE de setembro. Um crescimento forte e uma inflação persistente podem reforçar o argumento a favor de juros mais altos por mais tempo; um crescimento mais fraco ou uma inflação em desaceleração podem levar os operadores a reavaliar suas expectativas.
Para quem negocia criptoativos, a decisão do Fed sobre os juros é importante porque as expectativas em relação às taxas de juros podem influenciar a liquidez, os rendimentos dos títulos e o apetite por risco. A divergência favorável a uma política mais restritiva e a possibilidade de outro aumento podem pressionar os preços das criptomoedas caso levem a condições financeiras mais apertadas, enquanto dados econômicos mais fracos podem aliviar essa pressão. Assim, a decisão do Fed e os próximos dados continuam sendo sinais importantes para o posicionamento no mercado de criptoativos.
Neutral
O Fed manteve os juros, como esperado, portanto a decisão em si não trouxe um novo catalisador direcional claro para os preços das criptomoedas. No entanto, duas autoridades defenderam uma alta imediata, e os mercados atribuíam uma alta probabilidade a um aumento em dezembro. Se essas expectativas elevarem os rendimentos dos títulos e reduzirem a liquidez ou o apetite por risco, as criptomoedas poderão sofrer pressão vendedora no curto prazo. A modesta alta das ações dos EUA e a desvalorização do dólar após o anúncio oferecem sinais mistos, em vez de uma indicação claramente otimista ou pessimista para as criptomoedas.
No curto prazo, é provável que os operadores reajam à estimativa do PIB do terceiro trimestre e aos dados de inflação PCE de setembro. Um crescimento forte combinado com inflação persistente poderá reforçar as expectativas de uma política mais restritiva e pesar sobre as criptomoedas; dados mais fracos poderão sustentar os preços ao aliviar as preocupações com os juros. No longo prazo, o efeito dependerá de a inflação se aproximar da meta de 2% do Fed e da rapidez com que as expectativas em relação à política monetária mudarem. Como as informações disponíveis apontam para forças concorrentes, e não para uma mudança clara nas perspectivas do mercado de criptomoedas, espera-se que o impacto sobre os preços seja neutro.