ФРС сохраняет ставки на фоне ожидаемого декабрьского повышения и публикации данных об инфляции
Федеральная резервная система сохранила ключевую ставку на уровне 3,75–4,00% по итогам голосования 10 против 2. Члены Совета управляющих Лиза Кук и Бет Хэммак выступили против этого решения, поддержав немедленное повышение ставки на 25 базисных пунктов. ФРС заявила, что инфляция остаётся высокой и перед принятием следующего решения оценит поступающие данные. Среди отслеживаемых чиновниками инфляционных рисков — расходы на энергоносители и инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта, поэтому декабрьское повышение ставки по-прежнему возможно.
Рынки оценивали вероятность повышения ставки в декабре примерно в 87,5%. После решения акции США умеренно выросли, а доллар ослаб, однако эти движения могут быть связаны и с другими факторами, помимо политики ФРС, включая ожидания экономического роста, корпоративные доходы и позиционирование инвесторов. Следующими важными публикациями станут предварительная оценка ВВП США за третий квартал и сентябрьский отчёт об инфляции PCE. Устойчивый рост и сохраняющаяся инфляция могут усилить аргументы в пользу более высоких ставок на более длительный срок; замедление роста или снижение инфляции могут заставить трейдеров пересмотреть свои оценки.
Для участников крипторынка решение ФРС по ставке важно, поскольку ожидания относительно процентных ставок могут влиять на ликвидность, доходность облигаций и склонность к риску. Жёсткая позиция несогласных с решением и перспектива ещё одного повышения могут оказать давление на цены криптовалют, если приведут к ужесточению финансовых условий, тогда как более слабые экономические данные могут ослабить это давление. Поэтому решение ФРС и предстоящая статистика остаются важными ориентирами для определения позиций на крипторынке.
Neutral
ФРС, как и ожидалось, сохранила ставки на прежнем уровне, поэтому само решение не стало явным новым направленным катализатором для цен на криптовалюты. Однако двое представителей выступили за немедленное повышение, а рынки оценивали вероятность повышения в декабре как высокую. Если эти ожидания приведут к росту доходности облигаций и снижению ликвидности или склонности к риску, криптовалюты могут столкнуться с краткосрочным давлением продаж. Небольшой рост американских акций и ослабление доллара после объявления дают противоречивые сигналы, а не однозначный бычий или медвежий сигнал для криптовалют.
В ближайшей перспективе трейдеры, вероятно, будут реагировать на оценку ВВП за третий квартал и данные по инфляции PCE за сентябрь. Сильный рост в сочетании с устойчивой инфляцией может укрепить ожидания ужесточения политики и оказать давление на криптовалюты; более слабые показатели могут поддержать цены, ослабив опасения по поводу ставок. В более долгосрочной перспективе эффект будет зависеть от того, приблизится ли инфляция к целевому уровню ФРС в 2% и насколько быстро изменятся ожидания относительно политики. Поскольку имеющаяся информация указывает на противодействующие факторы, а не на явное изменение перспектив криптовалютного рынка, ожидаемое влияние на цены криптовалют нейтральное.