La Fed maintient ses taux, tandis que les investisseurs se concentrent sur les résultats des entreprises technologiques et l’IA
La Réserve fédérale a maintenu son taux directeur dans une fourchette de 3,75 % à 4 % par 10 voix contre 2, invoquant une inflation élevée et la nécessité de disposer de davantage de données économiques. Les deux responsables dissidentes, Lisa D. Cook et Beth M. Hammack, étaient favorables à une hausse de 25 points de base, donnant à la décision une tonalité plus restrictive. Le président Kevin Warsh a déclaré que la Fed continuerait de surveiller l’inflation et les données économiques.
Les actions américaines ont légèrement progressé, le Nasdaq en tête, les investisseurs se tournant vers les résultats des entreprises technologiques et le regain de demande pour les titres liés à l’IA. Parmi les catalyseurs figuraient le dépôt par Anthropic d’un dossier d’introduction en Bourse et des accords de financement impliquant des fournisseurs de puces. Les analystes prévoient une hausse d’environ 25 % à 27 % des bénéfices des entreprises du S&P 500 au troisième trimestre, soutenue en partie par les dépenses consacrées aux infrastructures d’IA.
La décision de la Fed maintient les coûts d’emprunt à un niveau élevé, ce qui rend la croissance des bénéfices des entreprises importante pour la valorisation des actions. Les opérateurs surveilleront les prévisions d’investissements des grandes entreprises technologiques, la demande de puces et les prochains chiffres de l’inflation afin de déterminer si la Fed pourrait adopter une position encore plus restrictive.
Neutral
Cette nouvelle ne comporte aucun catalyseur direct lié aux cryptomonnaies ; son impact probable sur le marché est donc neutre. La Fed a maintenu ses taux inchangés, évitant ainsi un choc immédiat de resserrement, mais les deux voix en faveur d’une hausse de 25 points de base indiquent que certains responsables jugent les risques d’inflation persistants. Cette division au ton restrictif pourrait limiter les anticipations de baisse des taux et peser sur les actifs risqués, dont le Bitcoin et les autres cryptomonnaies, si les traders commencent à anticiper un durcissement des conditions financières.
À court terme, les cryptomonnaies pourraient réagir davantage aux variations des rendements des bons du Trésor américain, du dollar et du sentiment à l’égard des valeurs technologiques qu’à la seule décision de la Fed. Un rebond durable des actions liées à l’IA et à la technologie peut soutenir l’appétit général pour le risque, tandis que des résultats décevants ou des données d’inflation plus élevées pourraient entraîner un repli des actifs spéculatifs. Par le passé, des décisions similaires de la Fed de maintenir les taux inchangés ont souvent suscité des réactions initiales limitées lorsque la décision était largement anticipée ; les mouvements ultérieurs ont plutôt été déterminés par les perspectives de politique monétaire et les données économiques.
À plus long terme, la question essentielle est de savoir si l’inflation ralentira suffisamment pour permettre un assouplissement à terme. Historiquement, la baisse des taux et l’amélioration de la liquidité ont soutenu les marchés des cryptomonnaies, tandis que des taux durablement élevés peuvent freiner l’investissement et le recours à l’effet de levier. Les traders devraient donc suivre les publications sur l’inflation, les communications de la Fed, les projets de dépenses des entreprises technologiques ainsi que les indicateurs de marché tels que les rendements des bons du Trésor et le dollar. Ces facteurs peuvent influencer la volatilité des cryptomonnaies, mais l’article, à lui seul, ne permet pas de dégager clairement une orientation haussière ou baissière.