De Fed houdt de rente ongewijzigd terwijl beleggers zich richten op techresultaten en AI
De Federal Reserve hield de beleidsrente op 3,75% tot 4% na een stemming van 10 tegen 2. De centrale bank verwees daarbij naar de aanhoudend hoge inflatie en de behoefte aan meer economische gegevens. De twee dissidenten, Lisa D. Cook en Beth M. Hammack, steunden een renteverhoging van 25 basispunten, waardoor het besluit een meer havikachtige toon kreeg. Voorzitter Kevin Warsh zei dat de Fed de inflatie en economische gegevens nauwlettend zal blijven volgen.
Amerikaanse aandelen boekten bescheiden winst, aangevoerd door de Nasdaq, terwijl beleggers hun aandacht verlegden naar de resultaten van technologiebedrijven en de hernieuwde vraag naar AI-gerelateerde aandelen. Tot de aanjagers behoorden de indiening van Anthropic’s aanvraag voor een beursgang en financieringsdeals met chiptoeleveranciers. Analisten verwachten dat de winst van S&P 500-bedrijven in het derde kwartaal met ongeveer 25% tot 27% groeit, mede dankzij uitgaven aan AI-infrastructuur.
Door het besluit van de Fed blijven de financieringskosten hoog, waardoor winstgroei van bedrijven belangrijk is voor de waardering van aandelen. Beleggers letten op de vooruitzichten voor kapitaaluitgaven van grote technologiebedrijven, de vraag naar chips en komende inflatiecijfers om te beoordelen of de Fed mogelijk een nog havikachtiger koers gaat varen.
Neutral
Het nieuws bevat geen directe katalysator voor cryptovaluta, waardoor het waarschijnlijke markteffect neutraal is. De Fed hield de rente ongewijzigd en voorkwam daarmee een onmiddellijke schok door verkrapping, maar de twee stemmen voor een verhoging met 25 basispunten wijzen erop dat sommige beleidsmakers de inflatierisico's hardnekkig vinden. Deze verdeeldheid met een havikachtige inslag kan de verwachtingen voor renteverlagingen temperen en druk zetten op risicovolle beleggingen, waaronder Bitcoin en andere cryptovaluta, als handelaren rekening gaan houden met strengere financiële omstandigheden.
Op korte termijn kunnen cryptovaluta sterker reageren op veranderingen in de rente op Amerikaanse staatsobligaties, de dollar en het sentiment rond technologieaandelen dan op het Fed-besluit alleen. Een aanhoudend herstel van AI- en technologieaandelen kan de algemene risicobereidheid ondersteunen, terwijl tegenvallende bedrijfsresultaten of sterkere inflatiecijfers een terugval bij speculatieve activa kunnen veroorzaken. Vergelijkbare eerdere besluiten van de Fed om de rente ongewijzigd te laten, leidden vaak tot een beperkte eerste reactie wanneer ze breed werden verwacht; latere bewegingen werden gedreven door de vooruitzichten voor het beleid en economische cijfers.
Op langere termijn is de belangrijkste vraag of de inflatie voldoende afkoelt om uiteindelijk monetaire versoepeling mogelijk te maken. Historisch gezien hebben lagere rentes en verbeterde liquiditeit de cryptomarkten ondersteund, terwijl langdurig hoge rentes investeringen en het gebruik van hefboomfinanciering kunnen beperken. Handelaren moeten daarom inflatiecijfers, communicatie van de Fed, uitgavenplannen van technologiebedrijven en marktindicatoren zoals de rente op staatsobligaties en de dollar volgen. Deze factoren kunnen de volatiliteit van cryptovaluta beïnvloeden, maar het artikel op zichzelf wijst niet duidelijk op een positieve of negatieve richting.