Fed giữ nguyên lãi suất khi giới giao dịch tập trung vào kết quả kinh doanh của các công ty công nghệ và AI
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giữ lãi suất chuẩn trong khoảng 3,75%–4% với kết quả bỏ phiếu 10–2, viện dẫn lạm phát vẫn ở mức cao và sự cần thiết phải có thêm dữ liệu kinh tế. Hai quan chức bất đồng, Lisa D. Cook và Beth M. Hammack, ủng hộ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, khiến quyết định có sắc thái cứng rắn hơn. Chủ tịch Kevin Warsh cho biết Fed sẽ tiếp tục theo dõi lạm phát và các dữ liệu kinh tế.
Cổ phiếu Mỹ tăng nhẹ, dẫn đầu là Nasdaq, khi nhà đầu tư chuyển sự chú ý sang kết quả kinh doanh của các công ty công nghệ và nhu cầu hồi phục đối với cổ phiếu liên quan đến AI. Các yếu tố thúc đẩy gồm việc Anthropic nộp hồ sơ IPO và các thỏa thuận tài trợ có sự tham gia của những nhà cung cấp chip. Giới phân tích dự báo lợi nhuận quý III của các công ty thuộc S&P 500 tăng khoảng 25%–27%, một phần nhờ chi tiêu cho hạ tầng AI.
Quyết định của Fed khiến chi phí vay vẫn ở mức cao, qua đó làm tăng tầm quan trọng của tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp đối với định giá cổ phiếu. Nhà đầu tư sẽ theo dõi dự báo chi tiêu vốn của các tập đoàn công nghệ lớn, nhu cầu chip và dữ liệu lạm phát sắp tới để đánh giá liệu Fed có thể chuyển sang lập trường cứng rắn hơn hay không.
Neutral
Tin tức này không có yếu tố xúc tác trực tiếp đối với tiền mã hóa, nên tác động có khả năng xảy ra lên thị trường là trung tính. Fed giữ nguyên lãi suất, qua đó tránh được cú sốc thắt chặt ngay lập tức, nhưng hai phiếu ủng hộ tăng 25 điểm cơ bản cho thấy một số nhà hoạch định chính sách nhận thấy rủi ro lạm phát vẫn dai dẳng. Sự chia rẽ mang sắc thái cứng rắn này có thể hạn chế kỳ vọng cắt giảm lãi suất và gây sức ép lên các tài sản rủi ro, bao gồm Bitcoin và các loại tiền mã hóa khác, nếu nhà giao dịch bắt đầu tính đến các điều kiện tài chính thắt chặt hơn.
Trong ngắn hạn, tiền mã hóa có thể phản ứng với những thay đổi về lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ, đồng đô la và tâm lý đối với cổ phiếu công nghệ nhiều hơn là chỉ với riêng quyết định của Fed. Đà phục hồi bền vững của cổ phiếu AI và công nghệ có thể hỗ trợ khẩu vị rủi ro nói chung, trong khi kết quả kinh doanh gây thất vọng hoặc dữ liệu lạm phát cao hơn có thể khiến các tài sản đầu cơ đồng loạt giảm. Những lần Fed giữ nguyên lãi suất tương tự trong quá khứ thường chỉ tạo ra phản ứng ban đầu khiêm tốn nếu quyết định đã được dự đoán rộng rãi; các biến động sau đó thường do triển vọng chính sách và dữ liệu kinh tế chi phối.
Về dài hạn, câu hỏi then chốt là liệu lạm phát có hạ nhiệt đủ để cuối cùng cho phép nới lỏng chính sách hay không. Trong lịch sử, lãi suất thấp hơn và thanh khoản cải thiện đã hỗ trợ thị trường tiền mã hóa, còn việc duy trì lãi suất cao trong thời gian dài có thể hạn chế đầu tư và đòn bẩy. Vì vậy, nhà giao dịch nên theo dõi các số liệu lạm phát, thông điệp của Fed, kế hoạch chi tiêu của các công ty công nghệ và những chỉ báo thị trường như lợi suất trái phiếu Kho bạc và đồng đô la. Các yếu tố này có thể định hình biến động của tiền mã hóa, nhưng riêng bài viết này không cho thấy rõ xu hướng tăng hay giảm.