Всплеск доходности в США нарушает корреляцию между акциями и облигациями, бросает вызов портфелю 60/40 и стимулирует интерес к криптовалютам

Рост доходности казначейских облигаций США выше 5% нарушил традиционную обратную корреляцию между акциями и облигациями, подорвав широко используемую стратегию портфеля 60/40. В то время как облигации раньше смягчали потери инвесторов при спадах фондового рынка, теперь оба класса активов снижаются вместе, стирая прежнее превосходство модели над S&P 500. Всплеск доходности, подпитываемый опасениями по поводу фискального дефицита США и растущего долга, также превратил облигации из защитного убежища в рискованный актив. Наряду с этим, снижение рейтинга долга США агентством Moody's, тарифные угрозы президента Трампа — включая отложенный 50% сбор на товары из ЕС — и рост волатильности (как видно по VIX) способствовали нестабильности рынка. Отраслевые эксперты теперь рекомендуют переходить на краткосрочные казначейские облигации для более безопасного хеджирования. Постоянные макрориски включают политическую неопределенность, высокие оценки акций и угрозу возобновления торговых войн. Эти изменения увеличивают непредсказуемость рынка и могут подтолкнуть инвесторов к альтернативным активам, таким как криптовалюты. Для криптотрейдеров это означает повышенную осторожность, продолжающуюся нестабильность на рынках и потенциальный приток капитала в криптосектор по мере переоценки традиционных аллокаций.