Decizia Fed privind dobânzile: traderii Bitcoin se pregătesc pentru menținerea dobânzilor într-o notă agresivă
Piețele se așteaptă ca Rezerva Federală să mențină astăzi rata de referință la 3,75%-4,00%, contractele futures indicând o probabilitate de peste 90%. În septembrie, Fed a majorat dobânzile pentru prima dată din 2023, în condițiile în care inflația a ajuns la 3,7%, iar prețul petrolului s-a apropiat de 100 de dolari pe baril. Angajările au încetinit, sporind dificultatea de a echilibra inflația și creșterea economică.
Decizia Fed privind dobânzile ar putea totuși neliniști piețele dacă oficialii semnalează o nouă majorare. Contractele futures indică o probabilitate de 75%-80% pentru o creștere cu un sfert de punct procentual la reuniunea din 8-9 decembrie. Bitcoin se tranzacționează în jurul valorii de 80.700 de dolari, iar traderii urmăresc o zonă de rezistență. Randamentele mai mari ale titlurilor de Trezorerie pot face activele volatile, precum Bitcoin, mai puțin atractive, în timp ce pozițiile cu efect de levier pot amplifica mișcările prin lichidări. Prin urmare, comunicatul Fed și eventualele voturi împotrivă ar putea influența tranzacționarea cripto pe termen scurt.
Bearish
Menținerea dobânzilor la nivelul anticipat este în mare parte deja inclusă în prețuri, astfel că decizia în sine ar putea avea un impact limitat. Riscul pentru criptomonede este o menținere cu ton hawkish: oficialii ar putea păstra dobânzile neschimbate, consolidând totodată perspectiva unei noi majorări în decembrie. Inflația persistentă, petrolul aproape de 100 de dolari pe baril și randamentele titlurilor de Trezorerie de circa 5% ar putea menține condițiile financiare restrictive. Randamentele mai mari pot face activele volatile cu randament scăzut, precum Bitcoin, mai puțin atractive și îi pot încuraja pe traderi să reducă riscul.
Bitcoin, în jur de 80.700 de dolari, se apropie și de o zonă în care vânzătorii au plafonat anterior raliurile. Dacă declarația Fed sau voturile consolidează așteptările unei majorări în decembrie, vânzările pe termen scurt s-ar putea intensifica; pozițiile cu efect de levier ar putea amplifica volatilitatea prin lichidări. O dinamică similară a urmat discursului din august al președintelui Fed Kevin Warsh, susținut la Jackson Hole, când, în decurs de 24 de ore, au fost lichidate poziții cripto în valoare de aproximativ 481 de milioane de dolari, majoritatea fiind poziții long. Exemplul arată cum semnalele de politică monetară pot amplifica mișcările, însă nu prezice direcția sau amploarea următoarei reacții.
Pe termen lung, efectul va depinde de răcirea inflației și de eventuala schimbare a traiectoriei politicii Fed. Menținerea dobânzilor fără un semnal mai puternic de înăsprire ar putea reduce presiunea asupra criptomonedelor, în timp ce inflația persistentă și dobânzile ridicate pentru o perioadă mai lungă ar rămâne factori nefavorabili. Reacția pieței va depinde și de poziționare și de datele economice care urmează să apară, nu doar de decizia privind dobânzile.