การตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ยของเฟด: เทรดเดอร์ Bitcoin เตรียมรับมือกับการคงดอกเบี้ยในท่าทีเข้มงวด
ตลาดคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.75%-4.00% ในการประกาศวันนี้ โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าประเมินโอกาสไว้สูงกว่า 90% เฟดขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 ขณะที่เงินเฟ้อแตะ 3.7% และราคาน้ำมันเข้าใกล้ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล การจ้างงานชะลอตัวลง ทำให้การรักษาสมดุลระหว่างเงินเฟ้อกับการเติบโตทางเศรษฐกิจยากขึ้น
อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ยของเฟดอาจยังทำให้ตลาดผันผวน หากเจ้าหน้าที่ส่งสัญญาณว่าจะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง สัญญาซื้อขายล่วงหน้าประเมินโอกาสขึ้นดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ในการประชุมวันที่ 8-9 ธันวาคมไว้ที่ 75%-80% บิตคอยน์ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 80,700 ดอลลาร์ โดยเทรดเดอร์จับตาแนวต้าน ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นอาจทำให้สินทรัพย์ผันผวนอย่างบิตคอยน์น่าสนใจน้อยลง ขณะที่สถานะการลงทุนที่ใช้เลเวอเรจอาจขยายความเคลื่อนไหวของราคาเมื่อเกิดการบังคับขาย ดังนั้น แถลงการณ์ของเฟดและคะแนนเสียงคัดค้านใด ๆ อาจส่งผลต่อการซื้อขายคริปโตเคอร์เรนซีในระยะสั้น
Bearish
การคงอัตราดอกเบี้ยตามที่คาดไว้ได้ถูกรวมอยู่ในราคาไปมากแล้ว ดังนั้นตัวการตัดสินใจเองอาจส่งผลกระทบจำกัด ความเสี่ยงสำหรับคริปโตคือการคงดอกเบี้ยพร้อมส่งสัญญาณเข้มงวด เจ้าหน้าที่อาจคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม แต่ย้ำถึงความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นอีกครั้งในเดือนธันวาคม เงินเฟ้อที่ยังยืดเยื้อ ราคาน้ำมันใกล้ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ราว 5% อาจทำให้ภาวะการเงินยังตึงตัว ผลตอบแทนที่สูงขึ้นอาจทำให้สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนต่ำและผันผวนอย่าง Bitcoin น่าสนใจน้อยลง และกระตุ้นให้เทรดเดอร์ลดความเสี่ยง
Bitcoin ที่ระดับใกล้ 80,700 ดอลลาร์กำลังเข้าใกล้โซนที่ก่อนหน้านี้แรงขายเคยสกัดการปรับขึ้นไว้ หากแถลงการณ์ของ Fed หรือผลการลงคะแนนช่วยตอกย้ำความคาดหวังว่าจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม แรงขายระยะสั้นอาจเพิ่มขึ้น ส่วนสถานะที่ใช้เลเวอเรจอาจทำให้ความผันผวนสูงขึ้นจากการถูกบังคับปิดสถานะ พลวัตคล้ายกันนี้เกิดขึ้นหลังจากคำกล่าวของ Kevin Warsh ประธาน Fed ในงาน Jackson Hole เมื่อเดือนสิงหาคม โดยมีสถานะคริปโตมูลค่าราว 481 ล้านดอลลาร์ถูกชำระบัญชีภายใน 24 ชั่วโมง ซึ่งส่วนใหญ่เป็นสถานะซื้อ ตัวอย่างนี้แสดงให้เห็นว่าสัญญาณด้านนโยบายสามารถขยายการเคลื่อนไหวของตลาดได้ แต่ไม่ได้บอกทิศทางหรือขนาดของปฏิกิริยาครั้งต่อไป
ในระยะยาว ผลกระทบจะขึ้นอยู่กับว่าเงินเฟ้อชะลอลงหรือไม่ และแนวทางนโยบายของ Fed เปลี่ยนไปหรือไม่ การคงดอกเบี้ยโดยไม่มีสัญญาณเข้มงวดขึ้นอาจช่วยบรรเทาแรงกดดันต่อคริปโตได้ ขณะที่เงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและการคงดอกเบี้ยสูงเป็นเวลานานจะยังเป็นปัจจัยกดดัน การตอบสนองของตลาดยังขึ้นอยู่กับสถานะการลงทุนและข้อมูลเศรษฐกิจที่จะประกาศ ไม่ใช่แค่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยเท่านั้น