Решение ФРС по ставке оставило рынки почти без изменений
Федеральная резервная система, как и ожидалось, сохранила процентные ставки на уровне 3,75–4,0%, а основные фондовые индексы США завершили торги небольшим ростом. Dow прибавил 0,19%, Nasdaq вырос на 0,28%, а S&P 500 — на 0,27%. Сдержанная реакция на решение ФРС по ставкам наблюдалась несмотря на то, что два члена FOMC проголосовали за повышение на 25 базисных пунктов. По оценке CME FedWatch, вероятность повышения ставки в декабре составила 82,6% против 78,3% днем ранее.
Подорожала и нефть: WTI выросла на 2,51%, до 102,44 доллара за баррель, на фоне усиления напряженности на Ближнем Востоке, однако фондовые рынки почти не отреагировали. Акции Oracle подскочили на 10,7% после того, как компания спрогнозировала выручку не менее 225 млрд долларов в 2030 финансовом году и ограничила планируемое привлечение средств на рынках капитала суммой в 20 млрд долларов до 2030 года. Акции Wendy’s прибавили почти 15% после сообщений о предложении на 1,4 млрд долларов с целью сделать компанию частной.
После закрытия торгов акции Ford упали на 2,6%: компания не оправдала ожиданий по прибыли. Microsoft подорожала почти на 4%, превысив прогнозы, тогда как Alphabet рухнула на 9,4%: рост выручки был нивелирован резким снижением денежного потока. В целом спокойная реакция на решение ФРС говорит о том, что инвесторы в значительной степени уже заложили в цены сохранение ставок без изменений. При этом ожидания относительно ставок в декабре остаются одним из ключевых факторов для рынка.
Neutral
В статье описывается сдержанная реакция традиционных рынков на ожидаемое решение ФРС, а не прямой катализатор цен на криптовалюты. Для криптотрейдеров сохранение ставок на прежнем уровне в целом может быть благоприятным, если оно снижает неопределённость. Однако два голоса членов FOMC за повышение ставки и рост заложенной в рыночные цены вероятности её повышения в декабре указывают на то, что денежно-кредитная политика может оставаться жёсткой. Если ожидания дальнейшего ужесточения усилятся, это может ограничить склонность к риску и оказать давление на биткоин и другие цифровые активы.
Исторически криптовалютные рынки часто сильнее реагировали на изменения ожиданий относительно ставок, доходности казначейских облигаций и курса доллара США, чем на заранее ожидаемое решение по денежно-кредитной политике. Если решение уже учтено в ценах, сдержанная реакция — как на рынках Dow, Nasdaq и S&P 500 — обычно означает, что трейдеры ждут новых сигналов или экономических данных. Рост цен на нефть на фоне напряжённости на Ближнем Востоке создаёт дополнительный потенциальный повод для беспокойства об инфляции, что может усилить ожидания более высоких ставок; однако, согласно статье, немедленная реакция рынка акций была незначительной.
В краткосрочной перспективе волатильность криптовалют может зависеть от последующих сигналов о ставках, данных по инфляции и общего отношения к риску, а не только от этого объявления. Более высокая вероятность повышения ставки в декабре может оказать давление на спекулятивные активы, тогда как стабильная политика и спокойная торговля акциями могут помочь сдержать немедленную рыночную напряжённость. В долгосрочной перспективе направление движения ставок, ликвидность и курс доллара будут важнее одного ожидаемого сохранения ставок. Поскольку о каких-либо специфических для крипторынка событиях не сообщается, общий вывод нейтральный, но за ожиданиями ужесточения политики следует внимательно следить.