聯儲局加息加大對高風險加密資產的壓力
聯邦儲備局加息25個基點，將政策利率上調至3.75%至4.00%，是逾三年來首次加息。決定獲一致通過，而點陣圖顯示至少會再加息一次；18名官員中有16名預期2026年會進一步收緊政策。餘下兩次政策會議將於10月28日及12月9日舉行。
市場最初出現拋售，但美股在下一個交易時段回升。納斯達克100指數上升1.7%，標普500指數上升1.1%。這次反彈顯示，股市的韌性及利率預期的轉變，部分抵銷了聯儲局偏鷹派加息的影響。不過，兩年期美國國庫券孳息率升至4.74%的周期高位，而10年期孳息率接近或超過5%，反映市場仍然擔心通脹及融資問題。
金價在4,350美元附近徘徊，低於4,400美元的阻力位。布蘭特原油在連續四天下跌後仍約為102美元，而核心通脹率維持在3%以上。美元指數在100附近，美元兌日圓約報157。包括胡塞武裝襲擊沙特阿拉伯及俄烏戰爭在內的地緣政治緊張局勢，加劇了市場不確定性。交易員亦關注特朗普與習近平的峰會及相關貿易談判。
對加密貨幣交易員而言，聯儲局加息帶來的環境較為複雜，但初步偏向利淡。高企的美國國庫券孳息率及強美元可能減少流動性，並令比特幣及其他風險資產承壓。股市強勢及利率預期有所放寬，可能支持市場情緒；不過，交易員或會希望先從債券孳息率、油價、通脹數據、就業數據及地緣政治發展取得確認，才增加持倉。
Bearish
對比特幣而言，即時影響偏向看淡，因為聯儲局加息進一步鞏固利率在較長時間內維持高水平的環境。美國國庫債券孳息率上升，會增加持有無收益資產的機會成本；美元強勢則可能削弱全球流動性，並打擊加密貨幣需求。接近5%的國庫債券孳息率亦會提高融資成本，並可能對科技股及其他通常與比特幣同步走勢的風險資產造成壓力。
前景並非全面負面。納斯達克100指數及標普500指數在公布消息後回升，顯示投資者可能已經消化緊縮周期的大部分影響。如果未來通脹及就業數據轉弱，或債券孳息率下跌，市場對進一步加息的預期可能減弱，從而支持比特幣。黃金、石油及地緣政治發展亦可能觸發短期波動。
歷史上，中央銀行作出鷹派決定後，加密貨幣市場可能先行下跌，之後當市場重新關注流動性、持倉部署或改善中的宏觀經濟數據時反彈。然而，聯儲局最近加息、孳息率高企、核心通脹持續及美元強勢，短期內均有利於下行壓力。長遠而言，如果利率預期轉向寬鬆、流動性改善，或另類資產需求增加，比特幣可能復甦。