ФРЖ мөлшерлемесінің көтерілуі бағаға әлдеқашан енгізілді, ал биткоин кірістілік тәуекелдеріне тап болуда
Нарықтар қыркүйектегі FOMC отырысында АҚШ Федералдық резерв жүйесі мөлшерлемені 25 базистік тармаққа көтереді деп негізінен бағалап отыр: Polymarket бұл ықтималдықты 88%, ал CME FedWatch 92,3% деп көрсетеді. Бұл 2023 жылғы шілдеден бергі алғашқы мөлшерлеме көтерілімі болып, жаңа қатаңдату циклі басталуы мүмкін. Бұған дейінгі мөлшерлемені төмендету күтулері әлсіреді, ал экономистер мен ірі банктер 2027 жылдың ортасына дейін тағы екі немесе үш рет көтеруді болжап отыр. Сондықтан трейдерлер бастапқы мөлшерлеме шешімінен гөрі ФРЖ-ның нұсқауларына, жаңартылған нүктелік диаграммаға және шенеуніктердің баспасөз мәслихатындағы пікірлеріне назар аударуда. Қатаң риторика АҚШ долларын және қазынашылық облигациялар кірістілігін көтеріп, акцияларға, облигацияларға және биткоинге қысым көрсетуі мүмкін. АҚШ-тың 10 жылдық қазынашылық облигацияларының кірістілігі 5%-ға жақындап келеді, бұл қаржылық жағдайдың қатаюы және левередж қолданылған позициялардың, соның ішінде иенмен carry trade мәмілелерінің жабылу қаупін арттырады. Негізгі CPI болжамнан жоғары шыққаннан кейін биткоин 76 000 доллардан төмен түсті, ал спот-биткоин ETF-терінде апта сайынғы таза қаражаттың шығуы 463 млн доллар болды. Алайда 21Shares деректері негізгі CPI бойынша бұрынғы оң тосынсыйлардан кейінгі 30 күнде биткоиннің орта есеппен 2,13% өскенін көрсетеді. Трейдерлер ФРЖ-ның мөлшерлеме көтеру жөніндегі нұсқауларын, қазынашылық облигациялар кірістілігін, долларды, ETF ағындарын және шешім жарияланатын кезеңдегі биткоин реакциясын бақылауы керек.
Bearish
Bitcoin бағасына дереу әсер ететін фактор аюлы сипатта, өйткені нарық бағаға кеңінен енгізіп қойған Федералдық резерв жүйесі мөлшерлемесінің көтерілуінен кейін мөлшерлемені тез төмендетуге оралудың орнына, қосымша көтерулер болуы мүмкін. Қазынашылық облигациялар кірістілігінің өсуі, АҚШ долларының нығаюы және өтімділіктің қатаюы әдетте тәуекелді активтерге сұранысты азайтып, левереджі бар криптовалюта позицияларына қысым түсіруі мүмкін. 10 жылдық қазынашылық облигация кірістілігінің 5%-ға жуық болуы және спот Bitcoin ETF-терінен жақында 463 млн доллардың шығуы қысқа мерзімді төмендеу қаупін күшейтеді. Пресс-конференциядағы немесе нүктелік диаграммадағы қатаң ұстанымды нұсқаулар қосымша сатылымдар мен құбылмалылықты туындатуы мүмкін. Алайда мөлшерлеменің көтерілуінің едәуір бөлігі бағаларға әлдеқашан енгізілген, сондықтан жұмсақ нұсқаулар жеңілдік раллиін тудыруы ықтимал. Базалық ТБИ болжамнан жоғары шыққаннан кейін Bitcoin орта есеппен 2,13% өскенін көрсететін тарихи деректер де трейдерлер ақша-несие саясатын қатаңдату циклі шектеулі деп санаса, бастапқы реакция кері бағытқа өзгеруі мүмкін екенін көрсетеді. Ұзақ мерзімді перспективада Bitcoin бағыты қосымша мөлшерлеме көтерулерінің жүзеге асуына, кірістіліктің қанша уақыт жоғары деңгейде қалатынына және ETF-терге қаражат ағынының қалпына келуіне байланысты болады.