เฟดคงอัตราดอกเบี้ย หนุนหุ้นสหรัฐฯ ขณะที่ Microsoft และ Alphabet เคลื่อนไหวสวนทางกัน
เมื่อวันที่ 28 ตุลาคม ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยกองทุนรัฐบาลกลางไว้ที่ 3.75%–4.00% ด้วยคะแนนเสียง 10 ต่อ 2 โดยเจ้าหน้าที่ 2 คนไม่เห็นด้วยและสนับสนุนให้ขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน เฟดปรับเพิ่มการประเมินกิจกรรมทางเศรษฐกิจ แต่ระบุว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง
หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดย S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.28% ดัชนี Dow Jones Industrial Average เพิ่มขึ้น 0.19% และ Nasdaq Composite เพิ่มขึ้นประมาณ 0.27%
หลังการประกาศผลประกอบการ หุ้น Microsoft เพิ่มขึ้นมากกว่า 3% ในการซื้อขายหลังปิดตลาด โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตของ Azure ที่ 48% เมื่อเทียบกับปีก่อน และกระแสเงินสดอิสระราว 18,600 ล้านดอลลาร์ หุ้น Alphabet เคยร่วงลงเกือบ 10% ในช่วงหนึ่ง การเติบโตของโฆษณาบนบริการค้นหาต่ำกว่าที่คาด ขณะที่การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่เพิ่มขึ้นกดดันกระแสเงินสด ซึ่งติดลบ 9,070 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสดังกล่าว
ปฏิกิริยาที่แตกต่างกันแสดงให้เห็นว่านักลงทุนกำลังพิจารณาผลตอบแทนจากการลงทุนด้าน AI คุณภาพของผลประกอบการ และการสร้างกระแสเงินสดอย่างละเอียด ไม่ได้มองเพียงอัตราดอกเบี้ยหรือการเติบโตของรายได้ การคงอัตราดอกเบี้ยของเฟดช่วยขจัดแหล่งความไม่แน่นอนเฉพาะหน้าไปหนึ่งประการ แต่ข้อมูลเงินเฟ้อและเศรษฐกิจที่จะเผยแพร่ต่อจากนี้จะมีอิทธิพลต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และกระแสเงินสดของบริษัทต่าง ๆ ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญต่อการประเมินมูลค่าหุ้นเทคโนโลยี สำหรับนักซื้อขายคริปโทเคอร์เรนซี การตัดสินใจด้านนโยบายอาจส่งผลต่อสภาพคล่องและความต้องการรับความเสี่ยง แต่ไม่ได้เป็นตัวกำหนดทิศทางของบิตคอยน์เพียงลำพัง
Neutral
ข่าวนี้ไม่มีสัญญาณบ่งชี้ทิศทางที่ชัดเจนและตรงไปตรงมาสำหรับตลาดคริปโต การที่เฟดคงอัตราดอกเบี้ยอาจช่วยสนับสนุนความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง เพราะหลีกเลี่ยงการขึ้นดอกเบี้ยในทันที แต่การตัดสินใจนี้เป็นสิ่งที่ตลาดคาดการณ์ไว้แล้วอย่างกว้างขวาง และไม่ได้หมายความว่าต้นทุนการกู้ยืมกำลังลดลงหรือการผ่อนคลายนโยบายการเงินได้เริ่มขึ้นแล้ว นอกจากนี้ เสียงคัดค้านสองเสียงที่ต้องการให้ขึ้นดอกเบี้ย และความกังวลของเฟดเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูง ยังทำให้ไม่ควรตีความการตัดสินใจนี้ว่าเป็นสัญญาณผ่อนคลายมากเกินไป
ในระยะสั้น เทรดเดอร์อาจตอบสนองต่อผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ และการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังต่อการตัดสินใจครั้งต่อไปของเฟด หากผลตอบแทนลดลงและความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงดีขึ้น บิตคอยน์และสินทรัพย์คริปโตอื่น ๆ อาจได้รับประโยชน์ไปพร้อมกับหุ้นเทคโนโลยี แต่หากข้อมูลเงินเฟ้อหรือความเห็นจากเฟดทำให้ตลาดคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น แรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยงก็อาจกลับมาอีกครั้ง ปฏิกิริยาที่แตกต่างกันต่อผลประกอบการของไมโครซอฟท์และอัลฟาเบทยังสะท้อนด้วยว่า ตลาดกำลังพิจารณาการใช้จ่ายด้าน AI และการสร้างกระแสเงินสดอย่างรอบคอบมากขึ้น ซึ่งอาจส่งผลต่อความเชื่อมั่นโดยรวมต่อสินทรัพย์เสี่ยง แต่ไม่ได้แปลว่าจะเกิดการซื้อหรือขายคริปโตโดยตรง
ที่ผ่านมา การตัดสินใจของเฟดมักทำให้บิตคอยน์ผันผวนในช่วงสั้น ๆ ขณะที่ทิศทางหลังจากนั้นขึ้นอยู่กับสภาพคล่อง การวางสถานะลงทุน และข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค ในระยะยาว แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลต่อความพร้อมและต้นทุนของเงินทุน แต่ปัจจัยเฉพาะของตลาดคริปโต ซึ่งรวมถึงกระแสเงินทุนในกองทุน เลเวอเรจ กฎระเบียบ และความต้องการใช้งานเครือข่าย ก็ยังมีความสำคัญ เนื่องจากบทความไม่มีปัจจัยกระตุ้นโดยตรงที่เกี่ยวข้องกับนโยบายคริปโตหรือกระแสเงินในตลาด การจัดประเภทเป็นกลางจึงเหมาะสมที่สุด