연준의 금리 인상 중단, AI 지출에 대한 의구심, 유가 리스크가 시장을 뒤흔들다
미 연방준비제도(Fed)는 10대 2 표결로 기준금리를 3.75~4.00%로 동결했지만, 두 명의 당국자는 이에 반대하며 25bp 인상을 지지했다. 케빈 워시 의장은 AI 투자가 차입 비용 상승의 영향을 받지 않을 수 있는지 의문을 제기했다. 한편 시장에서는 12월 금리 인상 가능성을 82.6%로 높여 반영했다. 미 국채 수익률은 엇갈린 흐름을 보였으며, 10년물 수익률은 5%를 넘어섰다.
메모리 반도체와 클라우드 인프라 관련주가 주도하며 미국 증시는 소폭 상승 마감했다. SK Hynix는 사상 최대 실적을 발표하고 HBM 주문이 2029년까지 예약됐다고 밝혔다. Oracle은 장기 매출 및 현금흐름 목표를 제시한 뒤 10.73% 상승했다. 시간 외 거래에서 Microsoft는 Azure의 강한 성장에 힘입어 올랐고, Alphabet은 예상보다 부진한 실적과 마이너스 잉여현금흐름을 발표한 뒤 11% 넘게 하락했다. 엇갈린 기술기업 실적은 AI 지출과 투자 수익에 대한 의문을 다시 불러일으켰다.
중동발 공급 우려 속에 유가가 상승했다. WTI는 배럴당 102.78달러에 도달했고 Brent는 115달러를 넘어섰다. Goldman Sachs는 유가에 최소 27달러의 지정학적 프리미엄이 포함된 것으로 추산했다. 시장 참가자들은 미국 GDP와 PCE 물가 지표도 주시하고 있다. 이들 지표는 Fed의 금리 전망과 시장 전반의 위험 선호도에 영향을 줄 수 있다.
Bearish
전반적으로 단기적으로는 암호화폐에 다소 약세인 환경입니다. 연준은 금리를 동결했지만, 금리 인상을 주장한 반대 의견과 12월 금리 인상 기대의 급격한 상승은 통화정책이 계속 긴축적일 수 있음을 시사합니다. 높은 수익률과 차입 비용은 비트코인과 기타 암호화폐를 포함한 위험자산의 수요를 줄이는 경향이 있습니다. 특히 트레이더들이 이미 대규모 차입으로 이뤄진 AI 및 기술 투자 수익을 재평가하고 있는 상황에서는 그 영향이 더 클 수 있습니다. 유가 상승 역시 인플레이션 우려를 키우고 긴축 정책에 대한 기대를 강화할 수 있습니다.
이는 과거 연준의 매파적 신호나 미 국채 수익률 상승이 기술주와 함께 암호화폐를 압박했던 시기와 비슷합니다. 단기적으로 트레이더들은 미국 GDP 및 PCE 지표에 대응해 금리 전망을 재조정할 수 있으며, 이로 인해 변동성이 커지고 방어적인 포지션이 늘어날 수 있습니다. 지정학적 상황과 석유 공급 차질도 불확실성을 더하는 요인입니다.
전망이 전적으로 부정적인 것은 아닙니다. 미국 주식은 소폭 상승했고, 일부 기술 기업의 호실적은 성장자산에 대한 수요가 사라지지 않았음을 보여 줍니다. 인플레이션이 둔화되거나 금리 기대가 완화되면 암호화폐도 다른 위험자산 시장과 함께 회복할 수 있습니다. 장기적으로는 연준의 정책 방향, 유동성 여건, 그리고 AI 관련 투자가 지속 가능한 수익을 낼 수 있는지에 따라 영향이 달라질 것입니다. 이 기사에는 암호화폐에 직접 특화된 촉매가 언급되지 않았으므로, 예상되는 영향은 주로 전반적인 위험 선호와 거시경제 여건을 통해 나타날 것입니다.