聯儲局暫停加息、人工智能開支疑慮及石油風險震撼市場
聯儲局以10比2投票決定將政策利率維持在3.75%至4.00%，但有兩名官員持異議，支持加息25個基點。主席Kevin Warsh質疑人工智能投資能否免受借貸成本上升影響；與此同時，市場將12月加息的機率上調至82.6%。美國國債孳息率走勢不一，10年期孳息率升至5%以上。
記憶體晶片及雲端基建股帶動美股輕微高收。SK Hynix公布破紀錄業績，並表示HBM訂單已排至2029年。Oracle訂立長期收入及現金流目標後，股價上升10.73%。收市後交易中，Microsoft受惠於Azure強勁增長而上升；Alphabet則因盈利遜於預期及自由現金流為負，下跌逾11%。科技企業業績表現好壞參半，再次引發市場對人工智能支出及回報的疑問。
市場憂慮中東供應，帶動油價上升。WTI升至每桶102.78美元，Brent則突破115美元。Goldman Sachs估計，油價中至少有27美元屬於地緣政治溢價。交易員亦關注美國GDP及PCE通脹數據，這些數據可能影響聯儲局利率前景，以及各市場的風險胃納。
Bearish
整體而言，短期背景對加密貨幣略為偏淡。聯儲局維持利率不變，但支持加息的異議票，以及市場對12月加息預期急升，顯示貨幣政策可能繼續維持緊縮。較高的收益率和借貸成本通常會削弱市場對風險資產的需求，包括比特幣和其他加密貨幣；尤其是交易者已在重新評估大量以借貸資金支持的人工智能及科技投資回報。油價上升亦可能加劇通脹憂慮，並強化市場對政策進一步收緊的預期。
這與過去一些時期相似：聯儲局釋出鷹派訊號或美國國債收益率上升時，加密貨幣與科技股一同受壓。短期內，交易者可能因應美國GDP及PCE數據重新調整利率預期，令波動加劇，並促使市場採取較防守的部署。地緣政治局勢發展及石油供應受阻，亦增加了另一重不確定性。
展望並非一面倒負面。美股略有上升，部分科技公司的業績強勁，反映市場對增長型資產的需求仍未消失。如果通脹降溫或利率預期回落，加密貨幣可能跟隨其他風險市場反彈。長遠而言，影響將取決於聯儲局的政策路徑、流動性狀況，以及人工智能相關投資能否帶來可持續回報。文章沒有提及任何直接針對加密貨幣的催化因素，因此預期影響主要來自整體風險偏好及宏觀經濟環境。