聯準會暫停升息、AI支出疑慮與石油風險震撼市場
聯準會以10比2投票決定將政策利率維持在3.75%至4.00%，但有兩名官員持異議，支持升息25個基點。主席Kevin Warsh質疑AI投資能否免受借貸成本上升影響；同時，市場將12月升息的機率上調至82.6%。美國公債殖利率走勢不一，10年期殖利率升至5%以上。
記憶體晶片與雲端基礎設施類股帶動美股小幅收高。SK Hynix公布創紀錄的業績，並表示HBM訂單已排至2029年。Oracle訂定長期營收與現金流目標後，股價上漲10.73%。盤後交易中，Microsoft受惠於Azure強勁成長而上漲；Alphabet則因獲利低於預期、自由現金流為負，下跌逾11%。科技企業業績表現好壞參半，再次引發市場對AI支出及其回報的疑問。
市場憂心中東供應，帶動油價上漲。WTI升至每桶102.78美元，Brent則突破115美元。Goldman Sachs估計，油價中至少有27美元屬於地緣政治溢價。交易員也關注美國GDP與PCE通膨數據，這些數據可能影響聯準會的利率展望，以及各市場的風險偏好。
Bearish
整體而言，短期背景對加密貨幣略為偏空。聯準會維持利率不變，但支持升息的異議票，以及市場對12月升息預期急升，顯示貨幣政策可能繼續維持緊縮。較高的殖利率和借貸成本通常會降低市場對風險資產的需求，包括比特幣和其他加密貨幣；尤其是交易者已在重新評估大量以借貸資金支持的AI與科技投資報酬。油價上漲也可能加劇通膨疑慮，並強化市場對政策進一步收緊的預期。
這與過去一些時期相似：聯準會釋出鷹派訊號或美國公債殖利率上升時，加密貨幣與科技股一同承壓。短期內，交易者可能因應美國GDP與PCE數據重新調整利率預期，導致波動加劇，並促使市場採取較防禦性的布局。地緣政治發展與石油供應中斷也增加了另一項不確定因素。
展望並非一面倒負面。美股小幅上漲，部分科技公司的強勁業績顯示，市場對成長型資產的需求並未消失。如果通膨降溫或利率預期放緩，加密貨幣可能隨其他風險市場一同復甦。長期而言，影響將取決於聯準會的政策走向、流動性狀況，以及AI相關投資能否帶來可持續的報酬。本文未提及任何直接針對加密貨幣的催化因素，因此預期影響主要來自整體風險偏好與總體經濟環境。