ФРС сохраняет ставки на прежнем уровне, а опасения из-за расходов на ИИ давят на технологический сектор
Федеральная резервная система, как и ожидалось, сохранила процентные ставки без изменений, а реакция рынка была сдержанной. Два представителя ФРС выступили против этого решения, поддержав повышение ставки на 0,25 процентного пункта. В статье говорится, что в ближайшее время ФРС вряд ли снова повысит ставки: более высокая доходность долгосрочных облигаций и замедление капитальных расходов могут способствовать снижению инфляции, тогда как цены на топливо остаются важным фактором, не подконтрольным ФРС.
Alphabet (GOOG) не оправдала ожиданий по выручке и прибыли, что вызвало вопросы о том, как компания будет финансировать инвестиции в искусственный интеллект, а также обеспокоенность ослаблением свободного денежного потока. Автор предупреждает, что замедление расходов на инфраструктуру ИИ может оказать давление на технологические компании, поставляющие оборудование для центров обработки данных и другие необходимые компоненты — так называемые «кирки и лопаты». По мере смещения цикла в сторону приложений на базе ИИ инвесторам, возможно, придётся избирательнее подходить к вложениям. Для криптотрейдеров пауза ФРС служит в целом нейтральным макроэкономическим сигналом, а изменение ожиданий относительно инвестиций в технологии и ИИ может повлиять на настроения в отношении токенов, связанных с ИИ и криптоинфраструктурой.
Neutral
В статье нет прямых новостей о криптовалютах, а её последствия для цифровых активов носят косвенный характер. Ожидалось, что ФРС оставит ставки без изменений, поэтому сдержанная реакция рынка говорит о том, что для криптотрейдеров это не стало серьёзной неожиданностью в краткосрочной перспективе. Два голоса за повышение ставки могут заставить проявлять осторожность в отношении чувствительных к ставкам активов, однако мнение автора о том, что очередное повышение в ближайшее время маловероятно, может ограничить это давление.
Исторически криптовалюты часто реагировали на изменения ожиданий по процентным ставкам через колебания курса доллара США, доходности казначейских облигаций и склонности к риску. Более жёсткие перспективы могут оказывать давление на биткоин и другие спекулятивные активы, тогда как ожидания стабильных или более низких ставок способны поддерживать их. Однако в данном случае статья не содержит новых сигналов денежно-кредитной политики, которые явно меняли бы эти ожидания.
Опасения по поводу расходов Alphabet на ИИ и её денежных потоков могут повлиять на настроения в отношении технологических и связанных с ИИ криптопроектов, особенно токенов, связанных с идеями вычислительных мощностей или инфраструктуры. Однако статья не приводит доказательств прямого влияния на финансирование криптопроектов, спрос на токены или ликвидность рынка. В краткосрочной перспективе трейдеры, скорее всего, будут сосредоточены на ожиданиях по ставкам, доходности и общей склонности к риску. В долгосрочной перспективе сокращение инвестиций в инфраструктуру ИИ может поставить под сомнение связанные с ней криптонарративы, тогда как переход к приложениям может создать возможности для проектов с реальным применением. В целом имеющиеся сигналы неоднозначны и косвенны, что соответствует нейтральной оценке.