FRBの利上げ休止後も、暗号資産市場では12月の利上げリスクが残る
米連邦準備制度理事会（FRB）は、予想どおり政策金利を3.75～4.00％に据え置いた。ただし、採決は10対2となり、明確な意見の分裂が表れた。2人の当局者は反対票を投じ、25ベーシスポイントの利上げを支持した。FRBは、インフレ率が依然として高い一方、経済活動は力強く拡大していると述べた。
Huobi HTXのチーフアナリスト、Cloud氏は、今回の据え置きをハト派への転換と受け止めるべきではないと語った。先行きに関する指針が示されず、インフレ率を2％に戻すことへの重点も維持されているため、12月の利上げの可能性は依然として残っている。9月のCPIは5カ月ぶりの高水準に達し、調査対象機関の約76％が12月の追加利上げを予想している。
タカ派的なシグナルは、米ドルと短期金利を下支えし、流動性環境を引き締める可能性がある。Cloud氏は、両者の上昇はまずアルトコインの重しとなり、その後、ビットコインがサポート水準を維持できるか試すことになると警告した。暗号資産のトレーダーは、米中間選挙と決算シーズンの終了まで、ボラティリティの高まりに直面する可能性がある。
Bearish
FRBが金利を据え置くという決定は予想どおりでしたが、25ベーシスポイントの利上げを支持する2票と、インフレが依然として高い水準にあるとの警告は、タカ派的な見通しを強めています。一般に、これは暗号資産にとって逆風です。金利上昇の予想はドルや米国債利回りを支え、リスク資産への投資意欲を低下させ、流動性を引き締める可能性があります。同様に、FRBのタカ派姿勢が市場に織り込まれた局面では、アルトコインはビットコインより大きく反応することが多く、ビットコインの反応は、買い手が重要なサポート水準を守れるかどうかに左右されてきました。
短期的には、トレーダーが12月の利上げ確率をより高く織り込む可能性があり、ボラティリティやアルトコインへの圧力が高まるおそれがあります。ドル高や利回りの上昇も、ビットコインの底堅さを試す可能性があります。ただし、金利据え置きはすでに予想されており、タカ派的な姿勢の一部は価格に織り込まれていた可能性があるため、この動きが市場全体の売りシグナルになるとは限りません。長期的には、この一度の決定よりも、インフレの推移、雇用統計、FRBの発信が重要になります。インフレが鈍化すれば金利への懸念が和らぐ可能性がありますが、物価上昇圧力が続けば、金融引き締め状態が長引くおそれがあります。これは市場の見通しであり、投資助言ではありません。