Tỷ lệ dự đoán về Fed trên Polymarket thay đổi khi cược vào khả năng tăng lãi suất tháng 12 tăng lên
Các tỷ lệ cược về Fed trên Polymarket đã thay đổi so với ảnh chụp thị trường trước đó. Hiện các nhà giao dịch đánh giá khả năng Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 27–28 tháng 10 là 73%, giảm từ 81%, trong khi khả năng tăng 25 điểm cơ bản đã tăng từ 20% lên 27%. Khối lượng giao dịch hợp đồng tháng 10 đã vượt 41,5 triệu USD, tăng từ khoảng 33,8 triệu USD.
Kỳ vọng cho tháng 12 cũng tăng: các nhà giao dịch trên Polymarket hiện nhận định xác suất tăng 25 điểm cơ bản là 80%, so với mức 76% trước đó. Thay đổi này diễn ra sau khi lạm phát giá sản xuất tháng 9 cao hơn dự kiến. The Kobeissi Letter cho biết PPI tổng thể ở mức 6,3%, so với dự báo 5,3%, còn PPI lõi là 5,0%, cao hơn mức dự báo 4,4%. Trước đó, các nhà giao dịch theo dõi báo cáo CPI tháng 9, với dự báo lạm phát tổng thể tăng lên 3,7% từ mức 3,4% trong tháng 8, còn lạm phát lõi ở mức 2,5%.
Đối với các nhà giao dịch Bitcoin, việc giữ nguyên lãi suất trong tháng 10 có thể loại bỏ một yếu tố xúc tác chính sách tiền tệ trước mắt, nhưng không đồng nghĩa với việc chu kỳ thắt chặt đã kết thúc hay bảo đảm BTC sẽ tăng giá. Kỳ vọng lãi suất cao hơn có thể đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và đồng USD lên, qua đó có khả năng làm giảm khẩu vị rủi ro. Tỷ lệ cược về Fed trên Polymarket là kỳ vọng thị trường có thể thay đổi, không phải dự báo chính thức của Cục Dự trữ Liên bang; các nhà giao dịch sẽ tiếp tục theo dõi dữ liệu lạm phát, lợi suất và thanh khoản để tìm manh mối về xu hướng của Bitcoin.
Bearish
Tổng hợp các tin tức này hơi bất lợi cho Bitcoin, vì thị trường đã nâng kỳ vọng về khả năng tăng lãi suất vào tháng 12, trong khi dữ liệu giá sản xuất cao hơn dự kiến làm gia tăng lo ngại rằng lạm phát có thể khiến chính sách tiền tệ tiếp tục thắt chặt. Trong ngắn hạn, kỳ vọng lãi suất cao hơn có thể đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và đồng USD tăng, làm giảm nhu cầu đối với các tài sản rủi ro và có khả năng gây thêm áp lực lên BTC. Việc giữ nguyên lãi suất trong tháng 10 có thể hạn chế cú sốc chính sách tức thời, nhưng đây đã là kịch bản có khả năng xảy ra cao nhất nên có thể đã được phản ánh một phần vào giá.
Tác động dài hạn sẽ phụ thuộc vào các dữ liệu lạm phát sắp tới, thông điệp của Cục Dự trữ Liên bang, lợi suất và thanh khoản. Nếu lạm phát hạ nhiệt và Fed phát tín hiệu giữ nguyên lãi suất, áp lực có thể giảm bớt và khẩu vị rủi ro có thể phục hồi. Nếu lạm phát vẫn dai dẳng và thị trường tiếp tục tính đến khả năng tăng lãi suất, các điều kiện tài chính thắt chặt hơn có thể gây bất lợi cho Bitcoin. Tỷ lệ dự đoán trên Polymarket phản ánh tâm lý thị trường chứ không quyết định chính sách, vì vậy nhà giao dịch nên xem đây là một chỉ báo bên cạnh dữ liệu kinh tế và vị thế trên thị trường.