Вызовет ли сентябрьское снижение ставки ФРС новый рост криптовалют и акций?
Федеральная резервная система готовится снизить процентные ставки на 25 базисных пунктов в сентябре с вероятностью на рынке 83,6%. С 1990 года произошло пять крупных циклов смягчения: восстановление после войны в Персидском заливе 1990–92 гг. и кризиса сбережений; превентивные снижение ставок во время азиатского финансового кризиса 1995–98 гг.; агрессивное смягчение после краха доткомов и событий 11 сентября 2001 года; политика нулевой ставки во время глобального финансового кризиса 2008 года; и смягчение в ответ на пандемию в 2019–21 годах. Рынки акций отреагировали неоднородно: некоторые сразу получили рост индексов S&P 500 и Nasdaq, другие отставали из-за более глубоких шоков. В криптовалютах два бычьих ралли совпали с мягкой политикой: ICO-бум Ethereum в 2017 году и поток ликвидности в 2021 году, который поддержал рост DeFi и NFT. Хотя снижение ставок часто повышает ликвидность и аппетит к риску, оно не гарантирует мгновенный бычий рынок. Трейдерам следует учитывать макроэкономический контекст, фискальные стимулы и настроения перед открытием позиций на возможный рост акций и криптовалют.
Bullish
Исторические данные показывают, что снижение ставок ФРС часто совпадает с увеличением ликвидности и ростом цен на рискованные активы. Рынки акций и криптоактивы обе переживали значительные ралли после предыдущих циклов смягчения — особенно заметен был бум ICO на Ethereum в 2017 году и всплеск DeFi/NFT в 2021 году при политике нулевых ставок. Снижение ставки в сентябре, вероятно, вызовет новый спрос на криптовалюты, поскольку трейдеры будут стремиться к более высокой доходности и спекулировать на возобновлении бычьего тренда. В краткосрочной перспективе Bitcoin и альткоины могут резко вырасти на новостях. В долгосрочной перспективе устойчиво низкие ставки и фискальная поддержка могут поддержать более широкий бычий рынок, хотя темпы роста будут зависеть от времени и макроэкономических факторов.