Bybit adaugă unități de fond tokenizate drept garanție pentru tranzacționare
Pe 28 septembrie, Bybit a anunțat o colaborare strategică cu Franklin Templeton, care permite clienților instituționali eligibili să utilizeze participații tokenizate în fonduri de piață monetară drept garanție în afara bursei pentru tranzacționarea criptomonedelor. Prin ByCustody, clienții pot gaja tokenurile BENJI ale Franklin Templeton, care reprezintă participații în Franklin OnChain U.S. Government Money Fund, și pot primi pe Bybit credit de tranzacționare denominat în USDT sau USDC. Participațiile fondului rămân în custodie externă, nu sunt convertite în stablecoinuri și nu sunt transferate pe platformă, putând continua să genereze randament cât timp sunt gajate. Astfel, participațiile tokenizate ale fondurilor devin utile nu doar ca active investiționale, ci și ca garanție pentru tranzacționare. Franklin Templeton a lansat fondul în 2021, acesta fiind primul fond mutual înregistrat în SUA care a folosit un blockchain public ca sistem oficial de evidență. Potrivit relatărilor, platforma Benji deținea active în valoare de 1,98 miliarde de dolari în aprilie, în timp ce RWA.xyz a estimat ulterior aproximativ 669 de milioane de dolari. BUIDL al BlackRock rămâne cel mai mare fond tokenizat de piață monetară, cu aproximativ 2,2 miliarde de dolari și sprijin din partea unor platforme precum Crypto.com și Deribit. Bybit și Franklin Templeton intenționează, de asemenea, să ofere produse de investiții tokenizate utilizatorilor Bybit Wallet de pe Mantle, însă detaliile sunt limitate. Companiile nu au dezvăluit limitele de credit, condițiile de împrumut, ajustările aplicate garanțiilor, metodele de evaluare sau regulile de lichidare. Serviciul este disponibil doar instituțiilor eligibile. Pentru traderii de criptomonede, garanțiile bazate pe fonduri tokenizate ar putea îmbunătăți eficiența capitalului instituțional și lichiditatea stablecoinurilor, însă persistă riscurile legate de custodie, evaluare, stablecoinuri și lichidare. Este puțin probabil ca participațiile tokenizate ale fondurilor să provoace imediat o reacție amplă a prețurilor de pe piață.
Neutral
Parteneriatul este pozitiv din punct de vedere structural pentru accesul instituțional la piață, dar nu crește direct cererea pentru o anumită criptomonedă și nu garantează noi cumpărări pe piața spot. Pe termen scurt, anunțul poate susține modest sentimentul în jurul activelor din lumea reală tokenizate, al lichidității instituționale și al creditului de tranzacționare bazat pe stablecoinuri. Cu toate acestea, serviciul este limitat la instituțiile eligibile, iar parametri esențiali precum ajustările aplicate garanțiilor, limitele de credit, ratele dobânzilor și procedurile de lichidare nu au fost dezvăluiți. Aceste incertitudini limitează probabilitatea apariției unui catalizator imediat pentru preț. Pe termen lung, utilizarea participațiilor tokenizate în fonduri de piață monetară drept garanții în afara bursei ar putea îmbunătăți eficiența capitalului și conecta finanțele tradiționale cu piețele cripto. De asemenea, ar putea extinde lichiditatea stablecoinurilor și volumele de tranzacționare instituțională. În schimb, diferențele de evaluare, deficiențele de custodie, riscurile stablecoinurilor sau lichidările forțate ar putea amplifica presiunea în perioadele de volatilitate. Deoarece nicio criptomonedă specifică nu este afectată direct, iar anunțul vizează infrastructura, nu economia tokenului, impactul estimat asupra prețului este neutru.