تصفية عقود المشتقات المشفرة تصل إلى 208 مليون دولار بينما تُمحى المراكز الطويلة
قفزت سيولات صفقات العقود الآجلة للعملات المشفرة خلال الـ 24 ساعة الماضية، متجاوزة 208 مليون دولار عبر عقود البروبتشوال الرئيسية. يوضح التحليل الأخير أن السيولات كانت مس dominatedمة بالمراكز الطويلة، مما يشير إلى أن التعزيز الصاعد كان يُفك بسرعة.
شهدت BTC نحو 120 مليون دولار من سيولات العقود الآجلة للعملات المشفرة، وكانت المراكز الطويلة تمثل 72.57%. تلتها ETH بمقدار 77.12 مليون دولار، وكانت المراكز الطويلة فيها 70.59%، مما يشير إلى تقليل المخاطر على نطاق واسع عبر أكبر الأصول. حتى XAU (رمز مدعوم بالذهب) واجه ضغطًا: تم سيولة 11.5 مليون دولار، و93.26% جاءت من المراكز الطويلة، مما يوحي بأن المتداولين اتخذوا مراكز طويلة حتى في الرهانات المرتبطة بالذهب والمعتبرة "أكثر أمانًا".
بالنسبة للمتداولين، الآلية الأساسية هي شلال السيولات: البيع القسري يزيد من الزخم الهبوطي ويمكن أن يزيد التقلب إذا فشل السعر في استعادة الدعم. راقب معدلات التمويل وفتحة المراكز (open interest) لتأكيد ما إذا كان الزخم يتغير أو ما إذا كان من المحتمل حدوث مزيد من البيع. بينما يمكن للسيولات الكبيرة في العقود الآجلة للعملات المشفرة أحيانًا إزالة الرافعة وتمكين ارتدادات قصيرة الأجل، يظل الخطر الفوري مرتفعًا نظرًا لعدم اليقين الكلي بشأن أسعار الفائدة والتنظيم.
Bearish
هيمنة تصفية مراكز العقود الآجلة المشفرة على الصفقات الطويلة (حوالي أكثر من 70% لِـ BTC/ETH و93.26% لِـ XAU) تعني أن المتعاملين بطلبات شراء مفروضة بالرافعة المالية كانوا عالقين وأُجبروا على الخروج. هذا عادةً يزيد ضغط البيع على المدى القصير لأن شلالات التصفية تضيف مبيعات سوقية ميكانيكيًا عندما ينخفض السعر.
على المدى القصير، قد يظلّ BTC و ETH تحت الضغط حتى يستقر السعر وتوقف معدلات التمويل / الفائدة المفتوحة عن تأكيد استمرار تقليل المخاطر. حتى لو حدث ارتداد، فقد يكون متقلبًا ويعتمد على ما إذا كانت معدلات التمويل ستعود إلى طبيعتها وتتوقف الفائدة المفتوحة عن الانخفاض.
على المدى الطويل، قد يكون الحدث "إعادة ضبط للرافعة" تقلل من تكدس الصفقات الطويلة، وهو ما يدعم أحيانًا حدوث ارتداد. ومع ذلك، وبالنظر إلى الخلفية الاقتصادية/التنظيمية المختلطة الموضحة في المقالات، فإن التأثير المرجح حسب الاحتمالات سلبي على تحرك الأسعار في النافذة الفورية، لذا التأثير المتوقع على السوق هبوطي.