Los bancos centrales del G10, llamados a impulsar los mercados de divisas esta semana
Está previsto que cinco bancos centrales del G10 se reúnan esta semana. El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) y el Banco de Canadá (BoC) son los que, según las previsiones, tienen más probabilidades de subir los tipos de interés. Sus decisiones podrían influir en los mercados de divisas y en las expectativas sobre la política monetaria mundial.
La semana pasada, el dólar estadounidense se debilitó en general frente a las divisas del G10, mientras que el euro perdió alrededor de un 0,35 % en medio del aumento de las tensiones en los mercados de bonos. Las variaciones del euro han mostrado una correlación móvil a 30 días de aproximadamente -0,45 con los cambios en los diferenciales de rentabilidad de los bonos estadounidenses y alemanes a dos y diez años.
El índice CSI 300 de China ha caído casi un 10 % en lo que va de año. A mediados de octubre, algunas informaciones señalaron que Pekín estaba animando a las aseguradoras y a los fondos estatales a apoyar la renta variable. En Australia, los mercados de swaps de tipos de interés elevaron la probabilidad implícita de una subida de tipos de alrededor del 35 % el 16 de octubre al 80 % antes del fin de semana. Australia y Noruega tienen los tipos oficiales más altos del G10 y sus divisas son las que mejor se han comportado del grupo este año.
Neutral
El artículo no contiene noticias directas sobre criptomonedas. Se centra en las decisiones de los bancos centrales del G10, la evolución de las divisas, los rendimientos de los bonos y la renta variable china, por lo que su impacto en el mercado cripto es indirecto e incierto. Se considera que el RBNZ y el BoC son los bancos con más probabilidades de subir los tipos, y cualquier decisión que se aparte de las expectativas del mercado podría afectar al dólar estadounidense, a los rendimientos de los bonos y al apetito por el riesgo en general. Los operadores de criptomonedas podrían reaccionar a esos cambios, especialmente a través de las variaciones en las expectativas de liquidez y en la demanda de activos de riesgo.
A corto plazo, los anuncios de los bancos centrales podrían aumentar la volatilidad del Bitcoin y otros criptoactivos, al igual que la de la renta variable y las divisas. Una postura más agresiva de lo esperado puede endurecer las condiciones financieras y presionar a los mercados sensibles al riesgo; un resultado menos agresivo puede favorecer el apetito por el riesgo. La noticia de un aumento de las expectativas de subidas de tipos en Australia y de medidas de apoyo para la renta variable china, que viene cayendo, también pone de relieve la rapidez con la que pueden cambiar las expectativas de política monetaria y el sentimiento del mercado.
A más largo plazo, la dirección de los tipos de interés y de la liquidez mundial puede influir en las valoraciones de las criptomonedas, pero este artículo no ofrece señales claras sobre ninguno de esos factores. A diferencia de una decisión regulatoria directa o de una perturbación específica del mercado cripto, los acontecimientos descritos no constituyen un catalizador alcista o bajista sostenido. Por tanto, corresponde una clasificación neutral, aunque los operadores deberían seguir de cerca las orientaciones de los bancos centrales, los rendimientos de los bonos, los movimientos de las divisas y el sentimiento general hacia el riesgo.