Galaxy Digitals Gewinn erholt sich im dritten Quartal dank Anlagegewinnen
Galaxy Digital meldete für das dritte Quartal 2026 einen Nettogewinn von 323 Millionen US-Dollar und kehrte damit einen Verlust von 85 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal um. Das bereinigte EBITDA stieg von einem Verlust von 77 Millionen US-Dollar auf 455 Millionen US-Dollar. Das Segment Treasury & Corporate erwirtschaftete 419 Millionen US-Dollar des bereinigten Bruttogewinns des Unternehmens von 569 Millionen US-Dollar. Darin spiegelten sich größtenteils Gewinne aus den Investitionen wider. Dadurch reagiert die Erholung des Gewinns empfindlich auf Veränderungen der Vermögenspreise.
Das Segment Digital Assets von Galaxy Digital erzielte einen bereinigten Bruttogewinn von 71 Millionen US-Dollar, verzeichnete jedoch einen bereinigten EBITDA-Verlust von 9 Millionen US-Dollar. Das Handelsvolumen stieg gegenüber dem Vorquartal um 12 Prozent, das durchschnittliche Kreditbuch wuchs um 27 Prozent auf 1,8 Milliarden US-Dollar, und die verwalteten Vermögenswerte sowie das Staking erreichten 10,4 Milliarden US-Dollar. Data Centers erzielte einen bereinigten Bruttogewinn von 79 Millionen US-Dollar, nach 20 Millionen US-Dollar, da der Helios-I-Mietvertrag erstmals ein volles Quartal lang zu den Einnahmen beitrug. Das bereinigte EBITDA von Data Centers betrug 69 Millionen US-Dollar, gegenüber 11 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal.
Galaxy Digital genehmigte nach Abschluss eines früheren Aktienrückkaufprogramms über 200 Millionen US-Dollar ein weiteres Rückkaufprogramm von bis zu 200 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen teilte mit, 2026 rund 9,8 Millionen Aktien zurückgekauft zu haben. Außerdem schloss es die Emission vorrangiger besicherter Schuldverschreibungen im Volumen von 3,5 Milliarden US-Dollar ab, um Phase II seines Helios-I-Rechenzentrums in Texas zu finanzieren. Die Auslieferung der neuen Datenhallen soll im zweiten Quartal 2027 beginnen und die geplante Stromkapazität auf mehr als 5,7 Gigawatt erhöhen. Die Gesamtaktiva stiegen gegenüber dem Vorquartal um 51 Prozent auf 16,4 Milliarden US-Dollar, das Eigenkapital belief sich auf 3,0 Milliarden US-Dollar und die ausgewiesene Liquidität auf 4,9 Milliarden US-Dollar. Für Kryptohändler sind die stärkere Handels- und Kreditvergabeaktivität sowie das Wachstum der Rechenzentren positive Geschäftssignale. Der Großteil des Quartalsgewinns stammte jedoch aus Anlagegewinnen, während die schuldenfinanzierte Expansion mit Umsetzungsrisiken verbunden ist.
Neutral
Die Ergebnisse betreffen die Unternehmensleistung von Galaxy Digital und benennen keine bestimmte Kryptowährung, deren Preiseffekt sich direkt beurteilen ließe. Höhere Handelsvolumina, das Kreditwachstum und Einnahmen aus Rechenzentren können das Vertrauen in das Geschäft des Unternehmens stärken. Da Anlagegewinne jedoch einen großen Beitrag leisten, sind die Erträge empfindlich gegenüber den Marktpreisen. Die fremdfinanzierte Expansion von Helios bringt zudem Ausführungs- und Finanzierungsrisiken mit sich. Kurzfristig dürften diese gemischten unternehmensspezifischen Signale keinen klaren Impuls für die Richtung der Kryptopreise liefern. Längerfristig können die Ergebnisse die Einschätzung der Widerstandsfähigkeit des Geschäfts von Galaxy Digital beeinflussen, begründen für sich genommen aber keinen anhaltenden Trend bei einem bestimmten Token.