גארט ג׳ין הפסיד 35.4 מיליון דולר בפוזיציית שורט על ZEC
גארט ג׳ין סגר פוזיציית שורט של 38,000 ZEC ב-Hyperliquid לאחר כמעט שלושה חודשים, ורשם הפסד מוערך של 35.44 מיליון דולר. הערכה נפרדת העמידה את ההפסד על 36.13 מיליון דולר. בעת הסגירה הייתה הפוזיציה שווה כ-58.5 מיליון דולר.
ג׳ין כיסה את השורט על ZEC באמצעות פקודות שוק במשך כ-90 דקות. הרכישות העלו לזמן קצר את מחיר ZEC ב-2.7%, מ-1,490 ל-1,530 דולר. הפוזיציה נבנתה מחדש ביוני בהיקף של 11,780 ZEC, בשווי של כ-4.92 מיליון דולר, לפני ש-Zcash זינק מתחת ל-500 דולר אל מעל 1,500 דולר.
ג׳ין הרוויח בעבר יותר מ-11 מיליון דולר ממסחר דובי ב-ZEC. הוא עדיין מחזיק בכ-202,078 ZEC, בשווי של קרוב ל-309 מיליון דולר, עם רווחים לא ממומשים המוערכים ב-221 מיליון דולר. אחזקות הספוט לא נמכרו ותוארו כגידור נגד פוזיציית הנגזרים. בחשבונו קיימת גם פוזיציית לונג בביטקוין בשווי של כ-107.8 מיליון דולר; בדיווח קודם הוערכו האחזקה ב-1,330 BTC והרווח הלא ממומש בכ-3.71 מיליון דולר.
שיעור המימון השנתי של ZEC ב-Hyperliquid עבר לזמן קצר את 170% במהלך היציאה מהפוזיציה. בהמשך הגיע ZEC ל-1,595 דולר על רקע ביקוש חזק, כולל זרימות יומיות של 46.6 מיליון דולר ל-ETF של Zcash מבית Grayscale. סגירת השורט הכפויה יצרה לחץ קנייה קצר טווח, אך האירוע לבדו אינו מאשר מגמה מתמשכת של ZEC.
Neutral
סגירת השורט של Jin ב-ZEC יצרה לחץ קנייה מיידי והעלתה את מחיר ZEC לזמן קצר ב-2.7%. המהלך התחזק בעקבות ביצוע באמצעות פקודות שוק, שיעור מימון של יותר מ-170% וזרימות נכסים חזקות שדווחו ל-ETF. גורמים אלה עשויים לתמוך במומנטום בטווח הקצר ולהוביל לחיסולים נוספים של פוזיציות שורט.
עם זאת, סגירת הפוזיציה היא אירוע ניהול סיכונים של סוחר יחיד, ולא הוכחה לביקוש מתמשך. Jin עדיין מחזיק בפוזיציית ספוט גדולה ב-ZEC, והרווחים הלא ממומשים מצביעים על כך שהחשיפה הכוללת שלו עדיין קשורה קשר הדוק למחיר ZEC. עלויות מימון גבוהות ועליות חדות קודמות עשויות גם לעודד מימוש רווחים ותנודתיות. לכן התגובה בטווח הקצר עשויה להיות שורית, אך את ההשפעה הרחבה יותר על המחיר מוטב לסווג כנייטרלית ללא אישור מזרימות ספוט רחבות יותר, מנפח המסחר ומביקוש מוסדי מתמשך.