Garrett Jin lỗ 35,4 triệu USD với vị thế bán khống ZEC

| cryptoadventure.com
Garrett Jin đã đóng vị thế bán khống 38.000 ZEC trên Hyperliquid sau gần ba tháng, ghi nhận khoản lỗ ước tính 35,44 triệu USD. Một ước tính khác đưa khoản lỗ lên 36,13 triệu USD. Khi được đóng, vị thế này có giá trị khoảng 58,5 triệu USD. Jin đã tất toán vị thế bán khống ZEC bằng các lệnh thị trường trong khoảng 90 phút. Hoạt động mua vào đã tạm thời đẩy giá ZEC tăng 2,7%, từ 1.490 USD lên 1.530 USD. Vị thế này được xây dựng lại vào tháng 6 với 11.780 ZEC, trị giá khoảng 4,92 triệu USD, trước khi Zcash tăng từ dưới 500 USD lên trên 1.500 USD. Trước đó, Jin từng kiếm được hơn 11 triệu USD từ các giao dịch ZEC theo hướng giảm giá. Ông vẫn nắm giữ khoảng 202.078 ZEC, trị giá gần 309 triệu USD, với khoản lãi chưa thực hiện ước tính 221 triệu USD. Số tài sản giao ngay không bị bán và từng được mô tả là công cụ phòng hộ cho vị thế phái sinh. Tài khoản của ông cũng có một vị thế mua Bitcoin trị giá khoảng 107,8 triệu USD; một báo cáo trước đó ước tính vị thế này gồm 1.330 BTC và khoảng 3,71 triệu USD lợi nhuận chưa thực hiện. Tỷ lệ tài trợ thường niên của ZEC trên Hyperliquid đã có lúc vượt 170% trong quá trình thoát vị thế. Sau đó, ZEC đạt 1.595 USD trong bối cảnh nhu cầu mạnh, bao gồm dòng tiền vào hằng ngày 46,6 triệu USD của ETF Zcash do Grayscale phát hành. Việc các vị thế bán khống bị buộc phải đóng đã tạo áp lực mua trong ngắn hạn, nhưng riêng sự kiện này chưa đủ để xác nhận một xu hướng ZEC bền vững.
Neutral
Việc Jin đóng vị thế bán khống ZEC đã tạo ra áp lực mua ngay lập tức và trong thời gian ngắn đẩy ZEC tăng 2,7%. Đà tăng được khuếch đại bởi việc thực hiện lệnh thị trường, tỷ lệ funding trên 170% và dòng vốn vào ETF được báo cáo ở mức mạnh. Những yếu tố này có thể hỗ trợ động lực ngắn hạn và kích hoạt thêm các đợt thanh lý vị thế bán khống. Tuy nhiên, việc đóng vị thế là một sự kiện quản trị rủi ro của một nhà giao dịch duy nhất, không phải bằng chứng về nhu cầu bền vững. Jin vẫn nắm giữ một vị thế giao ngay ZEC lớn, và khoản lợi nhuận chưa thực hiện cho thấy mức độ tiếp xúc tổng thể của ông vẫn gắn chặt với giá ZEC. Chi phí funding cao và mức tăng mạnh trước đó cũng có thể khuyến khích việc chốt lời và làm gia tăng biến động. Vì vậy, phản ứng trong ngắn hạn có thể mang tính tăng giá, nhưng tác động rộng hơn đến giá nên được xếp loại là trung lập nếu chưa có xác nhận từ dòng tiền giao ngay rộng hơn, khối lượng giao dịch và nhu cầu tổ chức liên tục.