Investoren der Generation Z bevorzugen ETFs und einen geringeren Hebel bei Binance
Daten von Binance Research zeigen, dass Anleger der Generation Z vorsichtiger werden, obwohl viele von ihnen über Kryptoplattformen in die Finanzmärkte eingestiegen sind. Unter den Binance-Nutzern hatte die Generation Z den niedrigsten Umsatz bei Direktaktien, tokenisierten Aktien und Perpetual-Futures im Bereich der traditionellen Finanzmärkte.
Die ETF-Aktivität nahm deutlich zu. Anfang August entfielen 25 % des Handelsvolumens der Generation Z bei Direktaktien auf ETFs, gegenüber 14,6 % im Juni. Ungehebelte ETFs machten im Juni und Juli 18,5 % beziehungsweise 21,9 % der Nettozuflüsse der Generation Z in Aktien aus. Zum Vergleich: Die gesamten Aktienzuflüsse gingen im Juli um 20,4 % zurück, während die Zuflüsse in gehebelte Produkte um 28,5 % sanken.
Die Generation Z war die einzige Gruppe im erwerbsfähigen Alter, die im Juli ihre ETF-Anlegerbasis vergrößerte – um 2,9 %. Rund 76 % der Konten für tokenisierte Aktien und 77 % der Direktaktienkonten waren Nettokäufer. Etwa 22 % der Direktaktienkonten hatten noch nie eine Verkaufsorder aufgegeben. Zu den durchschnittlichen größeren Käufen gehörten SCHD im Wert von 16.567 US-Dollar und Broadcom im Wert von 12.370 US-Dollar, während Tesla und Nvidia bei tokenisierten Aktien geringere durchschnittliche Käufe verzeichneten.
Der Einsatz von Hebelwirkung war begrenzt. Die Generation Z tätigte durchschnittlich 13 Geschäfte pro Monat mit Perpetual-Futures der traditionellen Finanzmärkte, gegenüber 17 bei Millennials und 19 bei Babyboomern. Nur 14 % der Konten erreichten die Schwelle für Hochfrequenzhandel, und nahezu 99 % der Konten für tokenisierte Aktien vermieden gehebelte oder inverse Produkte.
Die Ergebnisse deuten darauf hin, dass die Generation Z Binance als zugänglichen Weg zu US-Aktien nutzt, insbesondere in Schwellenländern. Hebelwirkung scheint sie für kurzfristige Spekulationen aufzusparen, während sie ETFs und Aktien für den langfristigen Vermögensaufbau verwendet. Für Kryptohändler weisen die Daten eher auf eine stabile Nachfrage nach tokenisierten Aktien und diversifizierten Produkten als auf einen breiten Anstieg von Hochrisiko-Hebelgeschäften hin. Anleger der Generation Z übernehmen also nicht automatisch extrem riskante Strategien, nur weil sie eine Kryptoplattform nutzen.
Neutral
Der Bericht ist für BNB und den breiteren Kryptowährungsmarkt neutral, da er das Verhalten von Anlegern beschreibt und keine direkte Veränderung der Binance-Umsätze, des Nutzens von BNB oder der Kryptonachfrage darstellt. Kurzfristig könnte der geringere Einsatz von Fremdkapital die spekulative Handelsaktivität verringern und das Potenzial für eine starke positive Reaktion bei den Kryptopreisen begrenzen. Die Verlagerung hin zu ETFs und tokenisierten Aktien könnte zudem einen Teil des Kapitals aus stark gehebelten Kryptoprodukten abziehen.
Die Ergebnisse könnten jedoch die Plattformaktivität von Binance langfristig unterstützen. Anleger der Generation Z scheinen Binance als Zugang zu breiteren Finanzmärkten zu nutzen, was die Nutzerbindung verbessern und die Nachfrage nach tokenisierten Vermögenswerten erhöhen könnte. Sollte dies das allgemeine Engagement auf der Plattform steigern, könnte es die Stimmung gegenüber Binance und BNB indirekt unterstützen. Die Belege reichen jedoch nicht aus, um einen direkten Preistreiber festzustellen. Historische Marktreaktionen auf Berichte zur Nutzerdemografie fallen gewöhnlich begrenzt aus. Daher sind kurzfristig gedämpfte Schwankungen und eine neutrale Auswirkung auf BNB am wahrscheinlichsten.