مسودة قانون الضرائب الألماني على العملات الرقمية تحدد نسبة 26.375% اعتبارًا من عام 2027
قد يستبدل الإصلاح الضريبي الألماني للعملات المشفرة فترة الاحتفاظ لمدة عام المعفاة من الضرائب بضريبة دخل رأس المال بنسبة 25%، إضافة إلى رسم تضامن بنسبة 5.5%، ما يؤدي إلى معدل فعلي قدره 26.375% قبل ضريبة الكنيسة. وستُطبَّق الضريبة الألمانية على العملات المشفرة على الأصول التي يتم اقتناؤها ابتداءً من 1 يناير 2027، بينما يُتوقع أن تحتفظ المشتريات المنجزة حتى 31 ديسمبر 2026 بالمعاملة الحالية بموجب بند مقترح لحماية الحقوق المكتسبة.
وقد يؤدي الإصلاح إلى خفض الضرائب على المتداولين النشطين، إذ يمكن أن تخضع مكاسبهم قصيرة الأجل حالياً لضريبة الدخل الشخصي بمعدلات تصل إلى 45%. غير أن حائزي الأصول على المدى الطويل سيفقدون إمكانية بيع المكاسب المؤهلة من العملات المشفرة من دون دفع الضرائب. ومن المتوقع أن تبدأ المنصات في الاقتطاع التلقائي للضريبة اعتباراً من 1 يناير 2028، وقد تفرض الضريبة على كامل حصيلة البيع عندما يعجز المستثمرون عن إثبات تكلفة الاقتناء وتواريخ الشراء.
وسيصنّف مشروع القانون الدخل الناتج عن التخزين والإقراض ضمن دخل رأس المال، ويحافظ على إعفاء ادخاري قدره 1,000 يورو، ويسمح بمقاصة خسائر العملات المشفرة مقابل مكاسب الأوراق المالية. وتتوقع الحكومة إيرادات إضافية قدرها 160 مليون يورو في عام 2028، ترتفع إلى نحو 350 مليون يورو سنوياً بحلول عام 2031. ولا يزال مشروع قانون ضريبة العملات المشفرة الألماني خاضعاً للموافقة، لكن إدراجه في قانون الموازنة قد يحسن فرص إقراره.
Neutral
من غير المرجح أن يؤدي الاقتراح إلى صدمة سعرية مباشرة وعلى نطاق السوق بالنسبة إلى بيتكوين أو إيثر، ولذلك يُتوقع أن يكون تأثيره محايدًا. على المدى القصير، قد يرى المتداولون النشطون أن المعدل الثابت الأقل داعم، لأنه قد يخفف العبء الضريبي على المكاسب قصيرة الأجل. وقد يشجع ذلك بعض نشاط التداول قبل دخول القواعد حيز التنفيذ، في حين أن عدم اليقين بشأن موافقة البرلمان والأحكام الانتقالية للأصول القائمة قد يؤدي إلى حذر مؤقت.
أما التأثير طويل الأجل فهو مختلط. فقد يؤدي فقدان المعاملة المعفاة من الضرائب إلى خفض الطلب من المستثمرين طويلي الأجل المقيمين في ألمانيا، وقد يشجع بعض حائزي الأصول على البيع قبل عام 2027 أو نقل أصولهم ونشاطهم التداولي. كما قد يؤدي الاقتطاع التلقائي ومتطلبات الإبلاغ الأكثر صرامة عن أساس التكلفة إلى زيادة تكاليف الامتثال وتقليص السيولة لبعض المشاركين في السوق. ومع ذلك، فإن معدل 26.375% أقل من الحد الأقصى لمعدل ضريبة الدخل الشخصي، وقد تؤدي القواعد الأكثر وضوحًا إلى تعزيز ثقة المستثمرين المؤسسيين. وبما أن هذه القوى المتعارضة مرتبطة أساسًا بالاختصاص القضائي ولا تغيّر العوامل الأساسية لبيتكوين أو إيثر، فإن التأثير الإجمالي على الأسعار يُصنّف على نحو أفضل بأنه محايد.