Deutscher Entwurf zur Kryptosteuer sieht ab 2027 einen Steuersatz von 26,375 % vor
Die deutsche Krypto-Steuerreform könnte die einjährige steuerfreie Haltefrist durch eine Kapitalertragsteuer von 25 % zuzüglich eines Solidaritätszuschlags von 5,5 % ersetzen. Daraus ergäbe sich vor Kirchensteuer ein effektiver Steuersatz von 26,375 %. Die deutsche Krypto-Steuer würde auf Vermögenswerte angewendet, die ab dem 1. Januar 2027 erworben werden. Käufe bis zum 31. Dezember 2026 sollen nach einer vorgeschlagenen Bestandsschutzregelung voraussichtlich weiterhin der bisherigen Behandlung unterliegen.
Die Reform könnte die Steuerlast für aktive Händler senken, deren kurzfristige Gewinne derzeit mit persönlichen Einkommensteuersätzen von bis zu 45 % besteuert werden können. Langfristige Anleger würden jedoch die Möglichkeit verlieren, qualifizierte Kryptogewinne steuerfrei zu verkaufen. Plattformen sollen ab dem 1. Januar 2028 mit dem automatischen Steuerabzug beginnen. Wenn Anleger Anschaffungskosten und Erwerbsdaten nicht nachweisen können, könnten die Plattformen den gesamten Verkaufserlös besteuern.
Der Entwurf würde Erträge aus Staking und Lending als Kapitalerträge einstufen, den Sparer-Pauschbetrag von 1.000 € beibehalten und es ermöglichen, Kryptoverluste mit Gewinnen aus Wertpapieren zu verrechnen. Die Regierung erwartet zusätzliche Einnahmen von 160 Mio. € im Jahr 2028, die bis 2031 auf rund 350 Mio. € jährlich steigen sollen. Das deutsche Krypto-Steuergesetz muss noch genehmigt werden, doch seine Aufnahme in das Haushaltsgesetz könnte die Chancen auf eine Verabschiedung erhöhen.
Neutral
Der Vorschlag dürfte keinen direkten, marktweiten Preisschock für Bitcoin oder Ether auslösen, sodass die erwarteten Auswirkungen neutral sind. Kurzfristig könnten aktive Trader den niedrigeren Pauschalsatz als unterstützend betrachten, da er die Steuerbelastung auf kurzfristige Gewinne verringern könnte. Dies könnte vor Inkrafttreten der Regelungen zu einer gewissen Belebung der Handelsaktivität führen, während die Unsicherheit hinsichtlich der parlamentarischen Zustimmung und der Bestandsschutzregelungen vorübergehend zu Vorsicht führen könnte.
Die langfristigen Auswirkungen sind gemischt. Der Wegfall der Steuerfreiheit könnte die Nachfrage langfristiger Anleger mit Sitz in Deutschland verringern und einige Inhaber dazu bewegen, vor 2027 zu verkaufen oder Vermögenswerte und Handelsaktivitäten zu verlagern. Automatischer Steuerabzug und strengere Meldepflichten für die Kostenbasis könnten zudem die Compliance-Kosten erhöhen und die Liquidität für einige Marktteilnehmer verringern. Allerdings liegt der Steuersatz von 26,375 % unter dem maximalen persönlichen Einkommensteuersatz, und klarere Regeln könnten das Vertrauen institutioneller Anleger stärken. Da diese gegenläufigen Kräfte hauptsächlich jurisdiktionsspezifisch sind und die Fundamentaldaten von Bitcoin oder Ether nicht verändern, werden die Gesamtauswirkungen auf den Preis am besten als neutral eingestuft.