Rancangan pajak kripto Jerman menetapkan tarif 26,375% mulai 2027
Reformasi pajak kripto Jerman dapat mengganti masa kepemilikan bebas pajak selama satu tahun dengan pajak penghasilan modal sebesar 25% ditambah pungutan solidaritas sebesar 5,5%, sehingga menghasilkan tarif efektif 26,375% sebelum pajak gereja. Pajak kripto Jerman tersebut akan berlaku untuk aset yang diperoleh mulai 1 Januari 2027, sedangkan pembelian yang dilakukan paling lambat 31 Desember 2026 diperkirakan tetap mengikuti perlakuan pajak saat ini berdasarkan klausul grandfathering yang diusulkan.
Reformasi ini dapat mengurangi pajak bagi trader aktif, yang saat ini dapat menghadapi tarif pajak penghasilan pribadi hingga 45% atas keuntungan jangka pendek. Namun, pemegang aset jangka panjang akan kehilangan kemampuan untuk menjual keuntungan kripto yang memenuhi syarat secara bebas pajak. Platform diperkirakan mulai melakukan pemotongan pajak otomatis sejak 1 Januari 2028 dan dapat mengenakan pajak atas seluruh hasil penjualan apabila investor tidak dapat membuktikan harga perolehan dan tanggal akuisisi.
Rancangan tersebut akan mengklasifikasikan pendapatan dari staking dan lending sebagai penghasilan modal, mempertahankan tunjangan tabungan sebesar €1.000, serta memungkinkan kerugian kripto diperhitungkan untuk mengimbangi keuntungan dari surat berharga. Pemerintah memperkirakan tambahan penerimaan sebesar €160 juta pada 2028, meningkat menjadi sekitar €350 juta per tahun pada 2031. RUU pajak kripto Jerman masih memerlukan persetujuan, tetapi pencantumannya dalam RUU anggaran dapat meningkatkan peluang pengesahannya.
Neutral
Proposal ini kemungkinan tidak akan menciptakan guncangan harga langsung di seluruh pasar untuk Bitcoin atau Ether, sehingga dampak yang diharapkan bersifat netral. Dalam jangka pendek, trader aktif dapat memandang tarif tetap yang lebih rendah sebagai hal yang mendukung karena dapat mengurangi beban pajak atas keuntungan jangka pendek. Hal ini dapat mendorong sebagian aktivitas perdagangan sebelum aturan berlaku, sementara ketidakpastian mengenai persetujuan parlemen dan ketentuan grandfathering dapat menyebabkan kehati-hatian sementara.
Dampak jangka panjangnya beragam. Hilangnya perlakuan bebas pajak dapat mengurangi permintaan dari investor jangka panjang yang berbasis di Jerman dan mendorong sebagian pemegang untuk menjual sebelum 2027 atau memindahkan aset serta aktivitas perdagangan. Pemotongan pajak otomatis dan pelaporan dasar biaya yang lebih ketat juga dapat meningkatkan biaya kepatuhan dan mengurangi likuiditas bagi sebagian pelaku pasar. Namun, tarif 26,375% lebih rendah daripada tarif pajak penghasilan pribadi maksimum, dan aturan yang lebih jelas dapat meningkatkan kepercayaan institusional. Karena kekuatan-kekuatan yang berlawanan ini terutama bersifat spesifik yurisdiksi dan tidak mengubah fundamental Bitcoin atau Ether, dampak harga secara keseluruhan paling tepat diklasifikasikan sebagai netral.