Duits conceptplan voor cryptobelasting stelt vanaf 2027 een tarief van 26,375% vast
De Duitse hervorming van de cryptobelasting zou de belastingvrije houdperiode van één jaar kunnen vervangen door een vermogenswinstbelasting van 25%, plus een solidariteitstoeslag van 5,5%. Dat zou vóór kerkbelasting neerkomen op een effectief tarief van 26,375%. De Duitse cryptobelasting zou gelden voor activa die vanaf 1 januari 2027 zijn verworven, terwijl aankopen die uiterlijk op 31 december 2026 zijn gedaan naar verwachting onder de bestaande behandeling blijven vallen op grond van een voorgestelde overgangsregeling voor bestaande rechten.
De hervorming zou de belastingen voor actieve handelaren kunnen verlagen, aangezien hun kortetermijnwinsten momenteel kunnen worden belast tegen tarieven voor de personenbelasting tot 45%. Langetermijnhouders zouden echter de mogelijkheid verliezen om in aanmerking komende cryptowinsten belastingvrij te verkopen. Naar verwachting beginnen platforms vanaf 1 januari 2028 automatisch belasting in te houden. Zij kunnen mogelijk de volledige verkoopopbrengst belasten wanneer beleggers de kostprijs en aankoopdata niet kunnen aantonen.
Het wetsvoorstel zou inkomsten uit staking en uitlenen aanmerken als vermogensinkomsten, de vrijstelling voor spaargeld van € 1.000 behouden en toestaan dat cryptoverliezen worden verrekend met winsten uit effecten. De regering verwacht in 2028 € 160 miljoen aan extra inkomsten, oplopend tot ongeveer € 350 miljoen per jaar in 2031. Het Duitse wetsvoorstel voor cryptobelasting moet nog worden goedgekeurd, maar opname ervan in de begrotingswet kan de kans op aanneming vergroten.
Neutral
Het is onwaarschijnlijk dat het voorstel een directe, marktbrede prijsschok voor Bitcoin of Ether veroorzaakt; het verwachte effect is daarom neutraal. Op korte termijn kunnen actieve handelaren het lagere vaste tarief als ondersteunend beschouwen, omdat het de belastingdruk op kortetermijnwinsten kan verlagen. Dit kan enige handelsactiviteit aanmoedigen voordat de regels van kracht worden, terwijl onzekerheid over parlementaire goedkeuring en overgangsregelingen voor bestaande posities tijdelijk tot terughoudendheid kan leiden.
Het langetermijneffect is gemengd. Het verlies van de belastingvrije behandeling kan de vraag van langetermijnbeleggers in Duitsland verminderen en sommige houders ertoe aanzetten vóór 2027 te verkopen of hun activa en handelsactiviteiten te verplaatsen. Automatische inhouding en strengere rapportage over de kostprijs kunnen ook de nalevingskosten verhogen en de liquiditeit voor sommige marktdeelnemers verminderen. Het tarief van 26,375% ligt echter lager dan het maximale tarief voor de personenbelasting, en duidelijkere regels kunnen het institutionele vertrouwen versterken. Omdat deze tegengestelde krachten voornamelijk jurisdictiespecifiek zijn en de fundamentele factoren van Bitcoin of Ether niet veranderen, kan het algemene prijseffect het best als neutraal worden geclassificeerd.