Niemiecki projekt podatku od kryptowalut zakłada stawkę 26,375% od 2027 roku
Niemiecka reforma opodatkowania kryptowalut może zastąpić roczny okres posiadania zwolniony z podatku podatkiem od dochodów kapitałowych w wysokości 25% oraz dopłatą solidarnościową w wysokości 5,5%, co da efektywną stawkę 26,375% przed podatkiem kościelnym. Niemiecki podatek od kryptowalut miałby zastosowanie do aktywów nabytych od 1 stycznia 2027 r., natomiast zakupy dokonane do 31 grudnia 2026 r. mają prawdopodobnie zachować dotychczasowe zasady na mocy proponowanej klauzuli ochrony praw nabytych.
Reforma mogłaby obniżyć podatki dla aktywnych traderów, których krótkoterminowe zyski mogą być obecnie objęte podatkiem dochodowym od osób fizycznych według stawek sięgających 45%. Posiadacze długoterminowi straciliby jednak możliwość sprzedaży kwalifikujących się zysków z kryptowalut bez podatku. Oczekuje się, że platformy zaczną automatycznie pobierać podatek od 1 stycznia 2028 r. i mogą opodatkować pełną kwotę uzyskaną ze sprzedaży, jeśli inwestorzy nie będą w stanie udowodnić kosztu nabycia i dat zakupu.
Projekt zaklasyfikowałby dochody ze stakingu i udzielania pożyczek jako dochody kapitałowe, zachowałby kwotę wolną od podatku dla oszczędności w wysokości 1 000 euro oraz pozwoliłby kompensować straty z kryptowalut zyskami z papierów wartościowych. Rząd prognozuje dodatkowe dochody w wysokości 160 mln euro w 2028 r., rosnące do około 350 mln euro rocznie do 2031 r. Niemiecka ustawa o opodatkowaniu kryptowalut nadal wymaga zatwierdzenia, ale włączenie jej do ustawy budżetowej może zwiększyć szanse na jej przyjęcie.
Neutral
Jest mało prawdopodobne, aby propozycja wywołała bezpośredni, ogólnorynkowy szok cenowy w przypadku Bitcoina lub Etheru, dlatego oczekuje się neutralnego wpływu. W krótkim terminie aktywni traderzy mogą uznać niższą stawkę ryczałtową za korzystną, ponieważ może ona zmniejszyć obciążenie podatkowe z tytułu krótkoterminowych zysków. Mogłoby to zachęcić do pewnej aktywności handlowej przed wejściem przepisów w życie, podczas gdy niepewność dotycząca zatwierdzenia przez parlament i przepisów przejściowych dla istniejących pozycji może prowadzić do tymczasowej ostrożności.
Długoterminowy wpływ jest mieszany. Utrata zwolnienia podatkowego może zmniejszyć popyt ze strony inwestorów długoterminowych mających siedzibę w Niemczech oraz skłonić niektórych posiadaczy do sprzedaży przed 2027 rokiem albo przeniesienia aktywów i działalności handlowej. Automatyczny pobór podatku i bardziej rygorystyczne raportowanie podstawy kosztowej mogą również zwiększyć koszty zgodności i ograniczyć płynność dla niektórych uczestników rynku. Jednak stawka 26,375% jest niższa od maksymalnej stawki podatku dochodowego od osób fizycznych, a jaśniejsze przepisy mogą poprawić zaufanie instytucjonalne. Ponieważ przeciwstawne siły mają głównie charakter właściwy dla danej jurysdykcji i nie zmieniają fundamentów Bitcoina ani Etheru, ogólny wpływ na ceny najlepiej sklasyfikować jako neutralny.