Проект закона Германии о налоге на криптовалюты устанавливает ставку 26,375% с 2027 года
Налоговая реформа Германии в сфере криптовалют может заменить освобождение от налога при владении активом в течение одного года налогом на доходы от капитала в размере 25% плюс солидарный сбор в размере 5,5%, что даст эффективную ставку 26,375% до уплаты церковного налога. Немецкий налог на криптовалюты будет применяться к активам, приобретённым начиная с 1 января 2027 года, тогда как покупки, совершённые до 31 декабря 2026 года включительно, как ожидается, сохранят действующий режим в соответствии с предлагаемой оговоркой о сохранении ранее приобретённых прав.
Реформа может снизить налоговую нагрузку на активных трейдеров, поскольку их краткосрочная прибыль в настоящее время может облагаться подоходным налогом по ставкам до 45%. Однако долгосрочные держатели лишатся возможности продавать соответствующую требованиям криптовалютную прибыль без уплаты налога. Ожидается, что платформы начнут автоматически удерживать налог с 1 января 2028 года и могут облагать налогом всю сумму выручки от продажи, если инвесторы не смогут подтвердить стоимость приобретения и даты покупки.
Проект отнесёт доходы от стейкинга и кредитования к доходам от капитала, сохранит необлагаемую налогом сумму по сбережениям в размере 1 000 евро и позволит зачесть убытки по криптовалютам против прибыли от операций с ценными бумагами. Правительство прогнозирует дополнительные доходы в размере 160 млн евро в 2028 году, которые к 2031 году вырастут примерно до 350 млн евро ежегодно. Законопроект о налогообложении криптовалют в Германии ещё должен быть одобрен, однако его включение в бюджетный закон может повысить вероятность принятия.
Neutral
Маловероятно, что это предложение вызовет прямой и масштабный ценовой шок для биткоина или эфира, поэтому ожидаемое влияние является нейтральным. В краткосрочной перспективе активные трейдеры могут воспринять более низкую фиксированную ставку положительно, поскольку она способна снизить налоговую нагрузку на краткосрочную прибыль. Это может стимулировать некоторую торговую активность до вступления правил в силу, тогда как неопределённость вокруг парламентского одобрения и переходных положений для уже существующих позиций может привести к временному проявлению осторожности.
Долгосрочный эффект неоднозначен. Отмена режима освобождения от налогов может сократить спрос со стороны долгосрочных инвесторов, находящихся в Германии, и побудить некоторых держателей продать активы до 2027 года либо перенести активы и торговую деятельность в другие юрисдикции. Автоматическое удержание налогов и более строгие требования к отчётности по первоначальной стоимости также могут увеличить издержки соблюдения требований и снизить ликвидность для некоторых участников рынка. Однако ставка в размере 26,375% ниже максимальной ставки подоходного налога для физических лиц, а более чёткие правила могут повысить доверие институциональных инвесторов. Поскольку эти разнонаправленные факторы в основном связаны с конкретной юрисдикцией и не меняют фундаментальные факторы биткоина или эфира, общее влияние на цены лучше всего классифицировать как нейтральное.