Німецький законопроєкт про оподаткування криптовалют встановлює ставку 26,375% із 2027 року
Податкова реформа Німеччини щодо криптовалют може замінити однорічний період володіння, звільнений від оподаткування, податком на доходи від капіталу у розмірі 25% плюс солідарний збір у розмірі 5,5%, що дасть ефективну ставку 26,375% до сплати церковного податку. Німецький податок на криптовалюти застосовуватиметься до активів, придбаних починаючи з 1 січня 2027 року, тоді як покупки, здійснені до 31 грудня 2026 року включно, імовірно, збережуть чинний режим відповідно до запропонованого положення про захист набутих прав.
Реформа може зменшити податки для активних трейдерів, чиї короткострокові прибутки наразі можуть оподатковуватися податком на доходи фізичних осіб за ставками до 45%. Водночас довгострокові власники втратять можливість продавати криптовалютні прибутки, що відповідають вимогам, без сплати податку. Очікується, що платформи почнуть автоматично утримувати податок з 1 січня 2028 року та можуть оподатковувати всю суму продажу, якщо інвестори не зможуть підтвердити собівартість і дати придбання.
Законопроєкт відноситиме доходи від стейкінгу та кредитування до доходів від капіталу, збереже неоподатковувану суму заощаджень у розмірі 1 000 євро та дозволить зараховувати збитки від криптовалют проти прибутків від цінних паперів. Уряд прогнозує додаткові надходження у розмірі 160 млн євро у 2028 році, які до 2031 року зростуть приблизно до 350 млн євро щорічно. Законопроєкт Німеччини про оподаткування криптовалют ще має бути схвалений, однак його включення до бюджетного закону може підвищити шанси на ухвалення.
Neutral
Малоймовірно, що ця пропозиція спричинить прямий і загальноринковий ціновий шок для біткоїна або ефіру, тому очікуваний вплив є нейтральним. У короткостроковій перспективі активні трейдери можуть сприйняти нижчу фіксовану ставку як сприятливу, оскільки вона може зменшити податкове навантаження на короткострокові прибутки. Це може стимулювати певну торговельну активність до набуття правилами чинності, тоді як невизначеність щодо схвалення парламентом і перехідних положень для наявних позицій може спричинити тимчасову обережність.
Довгостроковий ефект є неоднозначним. Втрата неоподатковуваного режиму може зменшити попит з боку довгострокових інвесторів, які перебувають у Німеччині, і спонукати деяких власників продати активи до 2027 року або перемістити свої активи й торговельну діяльність. Автоматичне утримання податків і суворіші вимоги до звітності щодо собівартості також можуть збільшити витрати на дотримання вимог і зменшити ліквідність для деяких учасників ринку. Водночас ставка 26,375% нижча за максимальну ставку податку на доходи фізичних осіб, а чіткіші правила можуть підвищити інституційну довіру. Оскільки ці протилежні сили переважно залежать від конкретної юрисдикції та не змінюють фундаментальних чинників біткоїна чи ефіру, загальний вплив на ціни найкраще класифікувати як нейтральний.