Dự thảo thuế tiền điện tử của Đức đề xuất mức thuế 26,375% từ năm 2027
Cải cách thuế tiền mã hóa của Đức có thể thay thế thời hạn nắm giữ một năm được miễn thuế bằng thuế thu nhập từ vốn 25%, cộng với phụ phí đoàn kết 5,5%, tạo ra mức thuế hiệu dụng 26,375% trước thuế nhà thờ. Thuế tiền mã hóa của Đức sẽ áp dụng cho các tài sản được mua từ ngày 1 tháng 1 năm 2027, trong khi các giao dịch mua được thực hiện trước ngày 31 tháng 12 năm 2026 dự kiến vẫn được áp dụng cách tính hiện hành theo điều khoản bảo lưu quyền lợi đang được đề xuất.
Cải cách này có thể làm giảm thuế đối với các nhà giao dịch tích cực, vì lợi nhuận ngắn hạn của họ hiện có thể chịu thuế thu nhập cá nhân với mức lên tới 45%. Tuy nhiên, những người nắm giữ dài hạn sẽ mất khả năng bán các khoản lợi nhuận từ tiền mã hóa đủ điều kiện mà không phải chịu thuế. Các nền tảng dự kiến bắt đầu khấu trừ thuế tự động từ ngày 1 tháng 1 năm 2028 và có thể đánh thuế toàn bộ tiền thu được từ việc bán nếu nhà đầu tư không chứng minh được giá vốn và ngày mua.
Dự luật sẽ xếp thu nhập từ staking và cho vay vào nhóm thu nhập từ vốn, giữ nguyên mức miễn trừ tiết kiệm 1.000 euro và cho phép bù trừ lỗ từ tiền mã hóa với lãi từ chứng khoán. Chính phủ dự báo nguồn thu bổ sung 160 triệu euro vào năm 2028, tăng lên khoảng 350 triệu euro mỗi năm vào năm 2031. Dự luật thuế tiền mã hóa của Đức vẫn cần được phê duyệt, nhưng việc đưa dự luật vào luật ngân sách có thể cải thiện khả năng được thông qua.
Neutral
Đề xuất này khó có khả năng tạo ra một cú sốc giá trực tiếp trên diện rộng đối với Bitcoin hoặc Ether, vì vậy tác động dự kiến là trung lập. Trong ngắn hạn, các nhà giao dịch tích cực có thể xem mức thuế suất cố định thấp hơn là yếu tố hỗ trợ, vì nó có thể làm giảm gánh nặng thuế đối với các khoản lãi ngắn hạn. Điều này có thể khuyến khích một phần hoạt động giao dịch trước khi các quy định có hiệu lực, trong khi sự không chắc chắn về việc quốc hội thông qua và các quy định chuyển tiếp đối với các vị thế hiện có có thể khiến thị trường tạm thời thận trọng.
Tác động dài hạn là trái chiều. Việc mất đi cơ chế miễn thuế có thể làm giảm nhu cầu từ các nhà đầu tư dài hạn tại Đức và khuyến khích một số người nắm giữ bán trước năm 2027 hoặc chuyển tài sản và hoạt động giao dịch sang nơi khác. Cơ chế khấu lưu tự động và các yêu cầu báo cáo nghiêm ngặt hơn về giá vốn cũng có thể làm tăng chi phí tuân thủ và giảm thanh khoản đối với một số người tham gia thị trường. Tuy nhiên, mức thuế suất 26,375% thấp hơn mức thuế thu nhập cá nhân tối đa, và các quy định rõ ràng hơn có thể cải thiện niềm tin của các tổ chức. Vì những lực tác động trái chiều này chủ yếu mang tính đặc thù theo từng khu vực pháp lý và không làm thay đổi các yếu tố nền tảng của Bitcoin hoặc Ether, tác động tổng thể lên giá được phân loại phù hợp nhất là trung lập.