การไหลของ ETF สปอตของ Bitcoin และ Ethereum ยังคงเป็นลบ — การไหลออกต่อเนื่อง 30 วัน

| bitcoinist.com
กองทุนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETF) สายสปอตของ Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) บันทึกการไหลออกสุทธิอย่างต่อเนื่องในรอบ 30 วัน ซึ่งบ่งชี้ว่าทุนยังคงไหลออกจากสองสินทรัพย์ดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุด นักวิเคราะห์ชุมชน CryptoQuant Maartunn และข้อมูลจาก Glassnode แสดงการไหลของเงินแบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ง่าย 30 วัน (30D‑SMA) เป็นลบทั้งสำหรับ BTC และ ETH โดยมีการไหลออกสุทธิใน 30 วันล่าสุดราว -656 ล้านดอลลาร์สำหรับ Bitcoin และ -422 ล้านดอลลาร์สำหรับ Ethereum และการไหลออกรวมจาก ETF สปอตใกล้เคียง 952 ล้านดอลลาร์ในช่วงเจ็ดถึงแปดสัปดาห์ แม้ความเข้มข้นของการไหลออกจะเบาลง แต่ 30D‑SMA ที่เป็นลบอย่างต่อเนื่องชี้ถึงความต้องการจากสถาบันที่อ่อนและแรงกดดันการขายอย่างต่อเนื่องจาก ETF ประวัติศาสตร์มีความสำคัญ: ช่วงการไหลออกก่อนหน้านั้น (เช่น มี.ค.–เม.ย.) ถูกตามด้วยการไหลเข้าที่รวดเร็วและการวิ่งขึ้นของ BTC หลายเดือน ดังนั้นการกลับตัวเป็นไปได้ แยกต่างหาก เงินสำรองสินทรัพย์ดิจิทัลของบริษัทและรัฐบาลตอนนี้เกิน 185 พันล้านดอลลาร์ใน 368 หน่วยงาน (บริษัทถือประมาณ 73%) ซึ่งเป็นแหล่งความต้องการสำรองที่เป็นไปได้ เทรดเดอร์ควรจับตาเมตริกการไหลของ ETF (กระแสสุทธิ, 30D‑SMA), ปฏิกิริยาราคาสปอต, ตัวชี้วัดสภาพคล่อง และการย้ายทุนไปยังสินทรัพย์ที่แข่งขันได้ (หุ้น, ทองคำ, สินค้าโภคภัณฑ์) ในระยะสั้น: การไหลออกจาก ETF เพิ่มแรงกดดันขาลงและการหดตัวของสภาพคล่อง เพิ่มความน่าจะเป็นของเหตุการณ์ลดความเสี่ยงสำหรับคริปโต ในระยะกลาง: การไหลของทุนสามารถกลับทิศอย่างรวดเร็วและกระตุ้นการวิ่งขึ้นอย่างรุนแรง ดังนั้นจึงควรเฝ้าดูการยอมแพ้ (capitulation), การไหลเข้าจำนวนมาก หรือการซื้อจากสถาบันที่กลับมาในช่วงก่อนปี 2026
Bearish
การไหลของเงินสุทธิติดลบอย่างต่อเนื่องในช่วง 30 วันสำหรับ ETF ของ BTC และ ETH ชี้ให้เห็นถึงแรงขายที่ยืดเยื้อและการมีส่วนร่วมของสถาบันที่ลดลง ซึ่งทำให้สภาพคล่องลดลงโดยตรงและเพิ่มความเสี่ยงต่อการปรับลดราคาระยะสั้น การไหลออกรวมของ ETF แบบสปอตประมาณ 952 ล้านดอลลาร์ในช่วงหลายสัปดาห์บ่งชี้การถอนทุนจำนวนมาก; แม้ความเข้มข้นของการไหลออกอาจลดลง แต่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 30 วัน (SMA) เป็นลบชี้ว่าทิศทางยังคงอยู่ โปรไฟล์นี้เป็นเชิงลบต่อการเคลื่อนไหวของราคา: สภาพคล่องด้านซื้อที่ลดลงทำให้การปรับลงอย่างรุนแรงมีแนวโน้มมากขึ้นเมื่อเผชิญข่าวร้ายหรือคำสั่งขายขนาดใหญ่ อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์ในอดีตแสดงให้เห็นว่าช่วงการไหลออกเหล่านี้อาจกลับทิศทางอย่างรวดเร็วเป็นการไหลเข้าอย่างมาก ทำให้เกิดการดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง — ปัจจัยหนุนเชิงบวกในระยะกลางหากความต้องการจากสถาบันกลับมา สำหรับเทรดเดอร์: คาดการณ์ความผันผวนสูงขึ้นและสภาพคล่องแคบลงในระยะสั้น (สลิปเพจเพิ่มขึ้น การปรับลดระยะสั้นที่ลึกกว่า) ติดตามการไหลของเงินสุทธิของ ETF และ SMA 30 วัน การถือครองคลังบนเชน และการหมุนเวียนทุนข้ามสินทรัพย์เพื่อหาสัญญาณการยอมจำนนหรือการซื้อใหม่ที่อาจพลิกมุมมองเป็นขาขึ้น