Ang mga daloy ng Bitcoin at Ethereum Spot ETF nananatiling negatibo — patuloy na 30-araw na paglabas
Ang Bitcoin (BTC) at Ethereum (ETH) spot exchange‑traded funds ay nakapagtala ng patuloy na 30‑araw na net outflows, na nagpapahiwatig ng tuloy‑tuloy na paglabas ng kapital mula sa dalawang pinakamalaking digital asset. Ipinapakita ng CryptoQuant community analyst na si Maartunn at ng Glassnode data ang negatibong 30‑araw simple moving average (30D‑SMA) flows para sa parehong BTC at ETH, na may kamakailang 30‑araw netflows humigit‑kumulang −$656 milyon para sa Bitcoin at −$422 milyon para sa Ethereum, at pinagsamang spot‑ETF outflows na nasa malapit na $952 milyon sa loob ng pitong‑hanggang‑walong linggong yugto. Bagaman humina ang tindi ng outflows, ang patuloy na negatibong 30D‑SMA ay nagpapakita ng mababang institutional demand at nagpapatuloy na selling pressure mula sa mga ETF. Mahalaga ang historikal na precedent: ang mga naunang yugto ng outflow (hal. Marso–Abril) ay sinundan ng mabilis na inflows at multi‑buong rally ng BTC, kaya posibleng magkaroon ng reversal. Hiwalay, ang corporate at government digital‑asset treasuries ay ngayon lampas na sa $185 bilyon sa 368 entidad (humahawak ang mga kumpanya ng ~73%), na kumakatawan sa isang posibleng alternatibong pinagmumulan ng demand. Dapat bantayan ng mga trader ang ETF flow metrics (netflow, 30D‑SMA), spot price reactions, liquidity indicators, at paglipat ng kapital sa mga katunggaling assets (equities, gold, commodities). Panandaliang pananaw: ang ETF outflows ay nagpapataas ng downside pressure at liquidity contraction, na nagpapataas ng posibilidad ng risk‑off episode para sa crypto. Pangmatagalan/panggitnang termino: ang flows ay maaaring mabilis na mag‑reverse at mag‑trigger ng malalakas na rally, kaya bantayan ang capitulation, malalaking inflows, o muling institutional buying papasok ng 2026.
Bearish
Ang patuloy na negatibong 30‑-araw na netflows para sa BTC at ETH ETFs ay nagpapahiwatig ng tuloy‑tuloy na selling pressure at nabawasang partisipasyon ng institusyon, na direktang nagpapababa ng liquidity at nagpapataas ng downside price risk sa maikling panahon. Ang pinagsamang spot‑ETF outflows na humigit‑kumulang $952m sa loob ng ilang linggo ay nagpapahiwatig ng malaking pag‑withdraw ng kapital; kahit may pagbagal sa intensity ng outflows, ang negatibong 30D‑SMA ay nagpapakita na nananatili ang trend. Ang profile na iyon ay bearish para sa price action: ang nabawasang bid‑side liquidity ay nagpapataas ng posibilidad ng matinding pagbaba kapag may masamang balita o malaking sell orders. Gayunpaman, ipinapakita ng mga historikal na episode na ang mga period ng outflow na ito ay maaaring mabilis na mag‑reverse tungo sa malaking inflows, na nagdudulot ng malalakas na rally — isang medium‑term bullish counterweight kung bumalik ang institutional demand. Para sa mga trader: asahan mas mataas na volatility at mas makitid na liquidity sa malapit na panahon (tumaas na slippage, mas malalalim na short‑term drawdowns). Subaybayan ang ETF netflow at 30D‑SMA, on‑chain treasury holdings, at cross‑asset capital rotation para sa mga senyales ng capitulation o muling pag‑bili na maaaring magpalit ng outlook tungo sa bullish.