Потоки спотових ETF на Bitcoin і Ethereum залишаються негативними — стійкі відтоки за 30 днів
Спотові біржові фонди (ETF) на Bitcoin (BTC) та Ethereum (ETH) зафіксували стійкі 30‑денні чисті відтоки, що сигналізує про продовження відтоку капіталу з двох найбільших цифрових активів. Аналiтик спiльноти CryptoQuant Maartunn та дані Glassnode показують негативні 30‑денні прості ковзні середні (30D‑SMA) для BTC та ETH, при цьому останні 30‑денні чисті відтоки становили приблизно -656 млн доларів для Bitcoin і -422 млн доларів для Ethereum, а сумарні відтоки спотових ETF близькі до 952 млн доларів протягом семи‑восьми тижнів. Хоча інтенсивність відтоків пом’якшилася, постійна негативна 30D‑SMA вказує на пригнічений інституційний попит та продовження тиску продажу з боку ETF. Історичний прецедент має значення: попередні фази відтоків (наприклад, березень–квітень) були відразу за собою швидкими притоками і багатомісячними ралі BTC, тому можливі розвороти. Окремо, корпоративні та державні скарбниці в цифрових активах тепер перевищують 185 млрд доларів у 368 суб’єктах (компанії утримують близько 73%), що є потенційним альтернативним джерелом попиту. Трейдерам слід стежити за метриками потоків ETF (netflow, 30D‑SMA), реакціями спотової ціни, індикаторами ліквідності та переміщенням капіталу в конкуруючі активи (акції, золото, товари). У короткостроковій перспективі: відтоки з ETF посилюють тиск вниз і скорочення ліквідності, підвищуючи ймовірність risk‑off епізоду для крипто. У середньостроковій перспективі: потоки можуть швидко повернутись і спричинити сильні ралі, тож слід моніторити капітуляцію, великі притоки або відновлення інституційних покупок напередодні 2026 року.
Bearish
Постійні негативні чисті потоки за 30 днів для ETF на BTC і ETH вказують на стійкий тиск продажів і зниження участі інституцій, що безпосередньо зменшує ліквідність і підвищує короткостроковий ризик зниження цін. Сумарні відтоки зі спотових ETF приблизно на $952 млн за кілька тижнів свідчать про суттєве виведення капіталу; навіть якщо інтенсивність відтоків пом’якшилась, негативна 30‑денна SMA свідчить про збереження тренду. Такий профіль є медвежим для цінової динаміки: знижена ліквідність зі сторони покупців робить різкі просідання більш ймовірними при негативних новинах або великих ордерах на продаж. Проте історичні епізоди показують, що ці періоди відтоків можуть швидко звернутися у великі притоки, спричинивши сильні раллі — середньостроковий бичий противагу, якщо повернеться інституційний попит. Для трейдерів: очікуйте вищої волатильності та вужчої ліквідності в короткостроковій перспективі (зростання сліпіджа, глибші короткочасні провали). Моніторте чисті потоки ETF і 30‑денну SMA, ончейн‑резерви казначейства та перетік капіталу між активами на предмет сигналів капітуляції або відновлення покупок, що можуть змінити прогноз на бичий.